Volatilité : Généralités

La volatilité est une composante très importante en trading.

C’est la mesure de l’amplitude de fluctuation des cours.

Ce terme fait généralement peur mais la volatilité peut devenir l’alliée du trader s’il sait l’exploiter correctement.

Généralement le Forex est présenté comme un marché volatil et risqué. Le tableau suivant reporte la valeur de la volatilité journalière moyenne lors de l’année 2008 qui fut une année particulièrement volatile sur les marchés en général.

Les différents supports y sont classés par volatilité croissante. Les trois paires les plus traités sur le Forex : l’EUR/USD, l’USD/JPY et le GBP/USD ont en fait le même niveau de volatilité que les Bons du trésor américains. Viennent ensuite les indices d’actions, les actions des grandes entreprises, les matières premières et enfin les actions des petites et moyennes capitalisations. Durant l’année 2008, la volatilité de l’EUR/USD était de deux à trois fois inférieure à celle rencontrée sur les actions. Comparativement aux autres marchés, le Forex n’est donc pas volatil.

Le trading sur le Forex comporte néanmoins des risques mais ces risques ne sont pas dus à la volatilité, ils sont dus à l’effet de levier employé par l’intervenant. L’effet de levier est un formidable outil permettant de compenser la faible volatilité du Forex et qui bien employé peut permettre d’engendrer de fortes performances. Par contre, mal utilisé cet effet de levier peut causer la ruine du trader.

Le trader ne pourra pas faire varier la volatilité du Forex mais il pourra adapter son effet de levier en fonction de cette volatilité et de son style de trading. Le fait de pouvoir faire varier son effet de levier est un avantage non négligeable du Forex car cela permettra à l’intervenant de s’adapter aux différentes conditions de marché.

La volatilité a souvent une image négative mais ce n’est en réalité qu’une information sur le marché. Cette information est parfois négligée injustement car elle permet de s’adapter aux conditions de marché et de rendre le trading de l’intervenant plus solide. Grâce à la prise en compte de la volatilité, le trader peut moduler sa vision du marché, faire varier son système de trading, faire varier la taille de ses positions…

L’observation des variations de la volatilité peut également être un indice sur l’évolution future des cours.

En résumé, la volatilité est une composante très importante en trading, que ce soit au niveau de la gestion des risques, du choix des points d’entrée en position ou de la prévision de l’évolution des cours.