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ZLexique Trading-School: les dernières fiches
Les configurations du WOODIES CCI
Cette fiche est consacrée aux configurations se rapportant au Woodies.
Il y a des configurations de tendance :
Zero-line Reject (ZLR)
GB100
Tony trade
Il y a également des configurations de changement tendance :
Famir
Vegas trade (VT)
Ghost
Rupture de ligne de tendance horizontale (HTLB)
LE ZLR
Un ZLR, c’est :
Une tendance CCI étab...WOODIES CCI
Le Woodies est un système de trading crée par Ken Wood, surnommé Woodie , d’où le nom du système.
Ce système utilise comme seul indicateur le CCI qui, lui, a été crée par Don Lambert dans les années 80 … pour tester les ordinateurs !
LE SYSTEME
Il se compose de :
Un CCI de période 14 appelé CCI. Il est représenté par le trait noir associé à un histogramme dans le g...Market Profile
Histoire :
Market Profile a été développé en 1982 par Peter Steidlmayer, membre de CBOT (Chicago Board of Trade) et Mike Boyle. L’idée de base était de démontrer la dynamique de Trading (du marché) par une représentation graphique verticale ou la loi de distribution normale. Ils voulaient démontrer avant tout, quand et comment les Acheteurs/Vendeurs interagissent sur le marché et quel est...Les Gaps
Un gap est un espace vierge de cotation entre deux bougies dans un graphique en chandelier japonais.
Gap haussier
Un gap haussier est formé lorsque le plus bas de la bougie suivante est supérieur au plus haut de la bougie précédente.
Gap baissier
Un gap baissier est formé lorsque le plus haut de la bougie suivante est inférieur au plus bas de la bougie précé...KST
Cet oscillateur est l'oeuvre de Martin Pring, KST signifiant: "KNOW SURE THING".
Si le talent de Pring n'est plus à démontrer dans le domaine de l'Analyse Technique, gardez toujours à l'esprit que cette dénomination est à prendre au second degré, teintée de moquerie à l'égard des marchands de miracle boursier.
Il est construit sur une combinaison de quatre indicateurs Rate of Change (ROC ou Mome...Put/Call ratio spread
Ratio spread
Le ratio spread est une stratégie qui implique l’achat d’une option à la monnaie (ou légèrement hors de la monnaie) et la vente de plusieurs options très en dehors de la monnaie. Le sous-jacent et la maturité des options engagés sont identiques.
Le trader a une vision haussière (ou baissière) sur le sous-jacent, il met en place alors une position longue sur un call (put)...Straps et Strips
Les Strips et les Straps
Les Strips et les Straps sont des stratégies dont la construction est proche de l’achat d’un straddle. Le straddle se réalise en achetant (en ouverture de position) simultanément un Call et un Put de même échéance et de même prix d’exercice tous deux à la monnaie.
Dans le cas d’un Strip, le trader prend une position longue sur UN call et su...Iron Condor
IRON CONDOR
L’iron condor est une stratégie qui nécessite une prise de position sur quatre options, deux calls et deux puts, de strikes différents (4 strikes donc) mais de sous-jacent et de maturité identiques.
Soit 4 strikes différents S1, S2, S3 et S4 ; S1 étant le plus faible et S4 le plus élevé.
L’iron Condor consiste à :
Achat un PUT de strike S1 (le plus faible) hors ...Les séances records - les os du corps du SAKATA
Les séances Records – Les Os du corps du SAKATA »
Les structures de chandeliers japonais sont composées généralement de 1à 4 bougies. La configuration des « séances records » ou dite encore « les os du corps du SAKATA » est composée elle d’un nombre important de bougies : généralement de 8 à 10.
La structure des « séances records » se définit comme une succession de 8 à 10 nouvea...VCAC - CAC 40® Volatility Index
L’indice CAC 40® Volatility Index est né le le 3 septembre 2007, en même temps que AEX® Volatility Index, BEL 20® Volatility Index.
Ces indices mesurent la volatilité implicite du prix des options.
Vous pouvez donc utiliser le VCAC comme un véritable baromètre : un niveau élevé traduit des anticipations de fluctuations plus importantes de l’indice sous-jacent, et inversement.
...Vega
Le vega d’une option permet de mesurer l’impact de la volatilité du sous-jacent sur la prime de l’option.
Il exprime la variation de la prime en euros en cas de modification de 1 point de la volatilité.
Exemple :
La prime d’une option est de 5€. Son vega est de 0.25 et la volatilité est de 33%.
Si la volatilité augmente de 1 % à 34%, la prime de l’opti...Iron Butterfly
Iron Butterfly
L’iron butterfly spread est une stratégie pour laquelle le potentiel de perte est limité et l’espérance de gain (elle aussi limitée) repose sur un scénario de faible variation des cours du sous-jacent. L’iron butterfly implique l’achat et la vente de quatre options, comme suit :
Achat d’un PUT hors de la monnaie
Vente d’un PUT à la m...Thêta
Le thêta
Le thêta d’une option permet de mesurer l’importance de l’écoulement du temps sur la prime de l’option.
Rappel : la valeur de la prime d’une option se décompose en deux : la valeur intrinsèque et la valeur temps (pour en savoir plus).
La perte de valeur temps est un phénomène bien connu selon lequel une option perd de la valeur au fur et à mesure que le...Forward Skew Pattern
On constate en pratique que la volatilité implicite d’une option évolue en fonction du prix d’exercice (strike) et de la maturité de l’option.
Pour une maturité donnée, le Forward Skew Pattern est une configuration selon laquelle la Volatilité Implicite croît avec le strike.
Le Reverse Skew Pattern est une configuration selon laquelle la Volatilité Implicite décroît avec un...Reverse Skew Pattern
On constate en pratique que la volatilité implicite d’une option évolue en fonction du prix d’exercice (strike) et de la maturité de l’option.
Pour une maturité donnée, le Forward Skew Pattern est une configuration selon laquelle la Volatilité Implicite croît avec le strike.
Le Reverse Skew Pattern est une configuration selon laquelle la Volatilité Implicite décroît avec un...Long Butterfly Spread (Spread Papillon)
Le long butterfly spread (ou spread papillon) nécessite des prises de positions sur quatre options avec trois prix d’exercice différents. Il peut être construit avec des puts ou des calls.
Dans le cas de CALLs : il consiste à acheter un call à un prix d’exercice S1, à acheter un autre Call dont le strike S2 est plus élevé et de vendre deux calls dont le prix d’exercice S3 ...Bear Spread (call & put spread)
Bear spread
L’investisseur qui met en place un bear spread anticipe un mouvement baissier du sous-jacent.
Rappel : une stratégie de spread implique de prendre une position simultanément sur au moins deux options dont le type est identique, c'est-à-dire deux calls OU deux puts.
Le bear spread peut être :
Crediteur, c'est-à-dire que la prime vendue est plus importante que la pri...Bull spread ( call & put spread )
Le bull spread est un type de spread très utilisé pour profiter des mouvements neutres ou haussier.
Rappel : une stratégie de spread implique de prendre une position simultanément sur au moins deux options dont le type est identique, c'est-à-dire deux calls OU deux puts.
Le bull spread peut être :
créditeur (credit spread), c'est-à-dire que la prime de l’option vendue est supérieu...Introduction aux stratégies de spread sur options
Les stratégies de spread sur options
Une stratégie de spread implique de prendre une position simultanément sur au moins deux options dont le type est identique, c'est-à-dire deux calls OU deux puts.
Les stratégies de spread engageant deux options peuvent se classer dans plusieurs catégories :
Achat et vente simultanée de calls (ou de puts) de même échéance mais de strikes différents :...Smile de Volatilité
On constate en pratique que la volatilité implicite d’une option évolue en fonction du prix d’exercice (strike) et de la maturité de l’option. Pour une maturité donnée, la volatilité implicite atteint généralement un point bas lorsque l’option est à la monnaie. La volatilité devient plus importante au fur et à mesure que l’option devient davantage dans la monnaie ou e...Covered call (vente call couvert)
Certains traders peuvent avoir des réticences à vendre une option en ouverture de position. Vendre une option implique en effet en théorie un potentiel de gain limité et un potentiel de perte illimité (Rappel : alors que l’acheteur d’option à un droit, le vendeur d’une option à une obligation).
La vente d’un call (en ouverture de position) peut toutefois s’avérer...Stratégies d'options
Le trader peut utiliser les options de différentes manières. Il peut acheter/vendre une seule option, il peut utiliser plusieurs options ayant des caractéristiques différentes (call/put, échéances et/ou strikes différents…) ou encore traiter une option et le sous-jacent simultanément. Ces combinaisons permettent au trader de mettre en place des stratégies qui peuvent s’avérer rentab...Options : type américain/européen
Dans le cas du marché des options de Paris (MONEP) les options sont dites de types américaines, c'est-à-dire que l’exercice du droit d’acheter (call) ou de vendre (put) peut s’effectuer à tout moment entre la date d’achat et la date d'échéance de l’option.
Il existe aussi des options de type européennes dont le droit ne peut s’exercer qu’à la date d&rsquo...Pricer d'options
Le Pricer est un outil qui permet de déterminer le prix théorique d’une option (prime). Diverses méthodes peuvent être utilisées pour calculer le montant de la prime, mais la plus célèbre et la plus utilisée est celle Fischer Black et Myron Scholes, appelée méthode de Black & Scholes.
Le calcul du prix d’une option nécessite 6 données : le cours du sous-jacent, le prix d’exerci...TRIN - Arms Index
Le TRIN est un indicateur de participation crée par Richard Arms en 1967. Cet indicateur est dit contrarien car il a la particularité de monter pour signaler une baisse et de baisser pour prévenir de la hausse....TRIX
Le trix est un indicateur de momentum qui représente la variation en pourcentages d'une moyenne mobile exponentielle triple des cours....Scalping
Le scalping est une forme plutôt extrême de trading. Cela consiste à ne conserver des positions que quelques minutes ou quelques secondes. Les scalpers essaient de dénouer rapidement leurs positions en bénéficiant de fait d'une faible différence de prix. Les scalpers réalisent de nombreuses opérations par jour (plusieurs dizaines).
La taille des positions est très importante ainsi que l'effet de ...Back-Test
Le Backtest est un moyen de vérifier une stratégie en prenant en compte les données historiques d'un sous-jacent. Le backtest permet à l'utilisateur d'avoir une base de donnée consistante et ainsi vérifier si sa stratégie est efficace ou non....Vagues de Wolfe (Wolfe Waves)
L’utilisation des vagues de Wolfe correspond à identifier et à compter les vagues que forment les cours. Cette technique se décompose en 5 points aboutissant sur un 6ème qui est la cible....Fourchette d'Andrews (Andrews's Pitchfork)
Cet outil développé par le Dr. Alan Andrews est très utile pour détecter des lignes de tendance probable à l’aide de points pivots. Andrews se base sur le principe d’action/réaction des cours en tentant de lisser un excès dans un sens ou dans un autre (hausse ou baisse). Le mot « fourchette » vient du fait que le dessin obtenu par la figure s’apparente à trois lignes parallèles c...Parabolique SAR
Tout d’abord il faut bien voir que le SAR est un outil très efficace si on est en tendance.
Cet outil mathématique découvert par J. Willes Wilder permet en réalité de placer des stops mobiles, d’où le nom de l’indicateur : Stop And Reversal.
Il réagit en fonction des cours mais également en fonction du temps. La direction prise par l'indicateur peut se stabiliser si les cours s...Day Trading
Activité qui consiste à réaliser des opérations d'achat / vente dans une même journée. L'ensemble des positions doit être liquidé avant la clôture de la séance. Le but du jeu est de faire plus de « trades » gagnants que de perdants et faire en sorte que lorsqu’ils sont perdants, ils soient le plus petit possible.
Si vous réalisez du day trading sur actions, le royau...FOREX
Forex vient de la contraction de "Foreign Exchange" qui signifie marché des changes en français. Le Forex, comme son nom l'indique, est un marché qui est consacré uniquement aux différentes devises, il permet aux investisseurs d'acheter ou de vendre la devise de leur choix au sein d'un vaste marché interbancaire, totalement mondialisé. Il a été créé en 1971.
Le marché des changes a plusieurs part...Swing Trading
Type de trading qui consiste à profiter des mouvements de marché qui peuvent se développer sur une, deux voir trois séances de cotation....Stop Loss, stop de protection
Il s’agit de déterminer un seuil de perte maximum au-delà duquel on coupe la position. On estime ainsi qu’au-delà d’un certain niveau, l’erreur d’appréciation de la prise de position est trop importante pour pouvoir être corrigée ultérieurement. Placer un stop loss à 5% signifie qu'en cas de baisse de 5% du cours, vos titres seront vendus automatiquement.
...Ratio de Rendement / Risque
Ca ratio doit en principe être déterminé avant toute prise de position sur le marché. Il se calcule de la manière suivante :
Ratio de rendement / risque = Gains potentiels / Pertes potentielles
Avec gains potentiels = Cible - niveau d'entrée ; pertes potentielles = niveau d'entrée - stop
...Spread (bid/ask spread)
Le spread est la différence entre le meilleur prix d'achat (ask) et le meilleur prix de vente (bid). On parle de bid/ask spread. Le broker, ou le market maker, se rémunère grace au spread sur le forex, et non par commission.
Pour ne pas confondre le prix offert et le prix demandé, il faut bien réaliser que l'on se place du coté du teneur de marché. Le prix demandé est donc le prix que demande le ...Accumulation / Distribution
La ligne d’Accumulation/Distribution est un indicateur dérivé de l’On Balance Volume (OBV). Il permet de comparer les cours et les volumes.
L’interprétation de cet indicateur suppose que les changements de prix sont précédés par des modifications dans les volumes.
Comme son nom le montre, cet indicateur permet d’isoler des phases d’accumulation et de distribution. Q...SRD (système de réglement différé)
Le SRD ne permet de spéculer que sur certaines valeurs. Vous pouvez investir à crédit sur près de 150 actions considérées comme «éligibles» par Euronext (la société qui gère la Bourse de Paris).
Sur le SRD, comme son nom l'indique, le dénouement des opérations (paiement pour des achats ou encaissement pour des ventes) ne se fait qu'à la fin du mois boursier.
En d'autres termes, vous pouvez achet...Warrant bid only
Certains warrants sont qualifiés de bid only.
Cela signifie que la totalité de leur émission a été placée sur le marché et qu’il n’est plus possible à l’émetteur de se positionner à la vente.
Si celui-ci continue d’assurer son contrat d’animation, il ne propose donc plus que des prix d’achat.
Le cours de ces warrants ne fluctue alors plus en fonction d...Ichimoku Chart
Le système de trading Ichimoku Chart a été développé par le japonais Goichi Hosoda.
Cette méthode applicable pour tous les types de marchés est composée de cinq lignes.
Le système Ichimoku permet de donner trois types de signaux :
Le sens de la tendance en cours
Les supports et résistances
Les points d’achats et de ventes
...Ventes de détail US
Importance : Haute
Source : The Census Bureau of the Department of Commerce
Parution : Vers le 13 de chaque mois, 15h30 GMT
Données brutes : http://www.census.gov/svsd/www/advtable.html
Le rapport sur les ventes de détail évalue le niveau des recettes des magasins de vente au détail aux Etats-Unis. Les évolutions de cet indicateur sont largement suivies car il est considéré comme le plus per...Permis de Construire et Constructions de Logement US
Importance : Moyenne
Source : The Census Bureau of the Department of Commerce
Parution : Vers le 16 de chaque mois, 15h30 GMT
Données brutes : http://www.census.gov/const/www/newresconstindex.html
Les constructions de logements sont une mesure du nombre d'unités résidentielles dont la construction est commencée chaque mois. Un début de la construction est définie comme étant le début de ...Indice de confiance des consommateurs US (consumer confidence)
Importance : Moyenne
Source : The Conference Board
Parution : Le dernier mardi du mois, 17h00 GMT
Données brutes : http://www.tcb-indicators.org
Le Conference Board effectue une enquête mensuelle de 5000 ménages afin de déterminer le niveau de confiance des consommateurs. Le rapport peut parfois être utile pour prévoir des changements soudains dans les modes de consommation, même si la pl...Production Industrielle US (Industrial Production)
Importance : Moyenne
Source : Federal Reserve (FED)
Parution : Vers le 15 de chaque mois, 16h15 GMT
Données brutes : http://www.federalreserve.gov/releases/G17/Current/g17.txt
L'indice de la production industrielle est une fixed-weight mesure de la production physique des usines, des mines et des services publics du pays. La production manufacturière, composante la plus importante du total, ...LIBOR
Le LIBOR (London InterBank Offered Rate) est la référence du prix de l'argent emprunté pendant des durées de un jour à douze mois sur le marché interbancaire de Londres et des euro-devises. Il est établi à partir d’un panel de grandes banques établies à Londres. Les taux sont diffusés quotidiennement par la BBA (British Bankers'Association) à 11 heures (heure de Londres). Il existe un LIBOR ...Commandes de biens durables US (Durable Good Orders)
Importance : Moyenne
Source : The Census Bureau of the Department of Commerce
Date de publication : Vers le 26 de chaque mois, à 15h30 GMT
Données brutes : http://www.census.gov/ftp/pub/indicator/www/m3/index.htm
Les commandes de biens durables (durée de vie supérieure à trois ans) mesurent le montant des commandes, des expéditions et des commandes de biens durables non-satisfaites. Les comm...Indice des Prix à la Production US (Product Price Index)
Importance : Haute
Source : Bureau of Labor statistics, U.S. Department of Labor
Date de publication : Vers le 11 de chaque mois, à 15h30 GMT
Données brutes : http://stats.bls.gov/news.release/ppi.toc.htm
L'indice des prix à la production (IPP) mesure le prix des marchandises au niveau du commerce de gros. Il existe trois grandes rubriques au sein de l'IPP: bruts, intermédiaires et finis. ...Indice des Prix à la Consommation US (Consumer Price Index)
Importance : Haute
Source : Bureau of Labor statistics, U.S. Department of Labor
Date de publication : Vers le 13 de chaque mois, à 15h30 GMT
Données brutes : http://stats.bls.gov/news.release/cpi.toc.htm
L'indice des prix à la consommation est une mesure de l'évolution du niveau des prix d'un panier fixe de biens et services achetés par les consommateurs. L'IPC est l'indicateur d'inflation...Rapport sur l'emploi US (Employment report)
Importance : Très Haute
Source : Bureau of Labor Statistics, U.S. Department of Labor
Date de publication : Premier vendredi du mois 13h30 GMT
Données brutes : http://stats.bls.gov/news.release/empsit.toc.htm
EN BREF
Le rapport sur l'emploi est en fait composé de deux rapports distincts, qui sont les résultats de deux enquêtes distinctes. L'enquête sur les ménages est une enquête effectué...
ABC du Trader