rollover

[Dawood]

Bonsoir,

Je suis un peu béotien ds le monde du forex venant du betting exchange mais j apprends chaque jours un peu plus...

Et mon regard s'est porté sur une strat de hedging avec du carry Trade et j aurais des questions à ce sujet eh eh...

J'aurais voulu savoir s il est possible d’ouvrir une position juste un peu avant la clôture de la bourse de New-York, genre une demi-heure avant et de percevoir les intérêts vu ke les rollover sont payés après? Ca limiterait le temps d’exposition sur le marché?

Et est ce qu il est possible en entrant en hedging sur une même paire de devise, de clôturer la position avec un différentiel négatif, avant qu’est eu lieu le rollover en maintenant sa position avec un différentiel positif jusqu au rollover, on pourrait jouer avec la pendule et ainsi créer une plus-value?

Merci pour tous renseignements sur les hedging carry trade que vous pourrez m apporter !

@+

[Guonzo]

Salut Dawood,

je ne suis ni spécialiste du hedge, ni du carry trade mais je te donne quand même un avis qui vaut ce qu'il vaut :

aurais voulu savoir s il est possible d’ouvrir une position juste un peu avant la clôture de la bourse de New-York, genre une demi-heure avant et de percevoir les intérêts vu ke les rollover sont payés après?

pourquoi-pas mais les devises qui ont un fort différentiel concernant les intérêts ont en général un fort spread. Tu vas peu t'exposer effectivement, mais le spread te coutera plus cher que l'intérêt versé.

Et est ce qu il est possible en entrant en hedging sur une même paire de devise, de clôturer la position avec un différentiel négatif, avant qu’est eu lieu le rollover en maintenant sa position avec un différentiel positif jusqu au rollover, on pourrait jouer avec la pendule et ainsi créer une plus-value?

Je n'ai pas bien compris ta remarque, alors si tu veux argumenter un peu plus ? Quoi qu'il en soit si tu regardes les swaps des brokers tu remarqueras que pour une même parité le swap dans le cas d'un achat et le swap dans le cas d'une vente n'est pas le même.

Si tu fais la somme entre les deux il est négatif de sorte qu'un hedge sera toujours en ta défaveur (concernant le rollover du moins).

Cordialement, Guonzo.

[Dawood]

Bonjour et Merci Guanzo pour ta réponse rapide

En fait l'idée était de hedger par exemple une même paire de devise comme USD/TRY en prenant position à l achat et à la vente tôt le matin, et ensuite de clôturer la position à l'achat juste avant de payer le swap mais comme tu le fais si bien remarquer, sur les stratégies à court termes, avec de tel spread, tu ne rentres jamais ds tes frais

Par contre j'avais pensé à autre chose et j'aurais aimé avoir confirmation de ta part si c'était possible?!!

Est-ce que j'évoluerai dans un environnement neutre ( c'est à dire pas de grosses pertes ni de gros gains ) en prenant position à la vente sur l USD/TRY et l EUR/USD et sur un autre broker acheter la paire EUR/TRY en ne payant pas d intérêt par exemple en optant pour un compte islamique pour cette dernière et toucher les intérêts sur l usd try sur le premier ?

L'idée, toujours, est de faire du carry trade en se couvrant sur 3 paires corrélées entre elles.
Est ce que je me trompe ou est ce que je pourrais tenir la position assez longtemps d'après toi?

Merci à toi & @+

[Guonzo]

Re,

donc si je résume dans mes termes : tu fais un ring currency sur les 3 devises USD, TRY et EUR.

Tu te retrouves en vente USD/EUR sur laquelle le rollover s'appliquerait
Tu te retrouves en achat USD/EUR sur laquelle il n'y aurait virtuellement pas de swap (je dis virtuellement car en réalité seul EUR/TRY sera sans swap puisque c'est elle qui sera chez le broker sans rollover).

Ton opération de couverture te protègerait alors du risque de la variation du cours EUR/USD et tu serais en gain (ou perte) seulement sur le swap.

j'utilise le conditionnel car tu réalises ton ring entre comptes de brokers différents. De mon point de vue cela devient de l'arbitrage, et cela ne me parait pas simple de répondre à ta question sans réaliser un modèle de simulation de ce genre d'opérations.

En tout cas ton idée m'intrigue, je vais essayer de m'octroyer du temps pour construire un modèle sur la base de ton idée.

Cordialement, Guonzo.

EDIT : après réflexion pourquoi faire simple quand on peut faire compliqué : pas besoin de ring pour te couvrir.
Chez un broker qui te verse un rollover tu choisis ta paire de carry trade.
Chez un broker qui ne verse pas de rollover tu choisis la même paire et tu prends la position contraire pour te couvrir.
En théorie oui, cela marche. En pratique les cotations des deux brokers seront différentes, donc à prendre en compte, et surtout j'ai peur que le broker qui n'a pas de swap prenne quand même une commission pour chaque opération, ce qui risque de ruiner ta stratégie.
A voir quand même.

[Dawood]

Re,

Je viens de lire un article sur fr.dailyforex.com/islamic-forex et apparemment le fait d'utiliser un compte islamique pour faire du carry trade est prohibé je cite:

"A cela ajoutons le fait que si jamais un client ouvre un compte Islamique et en abuse par l'ouverture d'un Carry Trades, la compagnie de Forex mettra probablement fin au compte. Le Carry Trades c'est quand un trader ouvre en parallèle un compte Islamique et un compte standard et fait utilisation de ces deux comptes à fin de faire balance entre eux. Le résultat est que le trader emporte la différence, qui est dans le cas précis le gain d'intérêts."

Enfin il y a tout de même, des plateformes qui propose des comptes swap free en faisant payé des com style alpari avec 3$ par lot, ce qui dans ma strat me permettrait de faire 4$ par lot avec une plateforme qui paie de bons swap pour cette paire de devise.

Reste à savoir si alpari autorise ce genre de pratique, j'attends leurs réponse et je la posterai dès reception !

@+

[Dawood]

Hello traderz !

Bah voilà pour ceux que ça interesse, Alapari propoz des comptes swap free donc apparemment pas de problème avec eux, malheureusement, ils ¨n'ont pas en magasin l'instrument usd try Peut être d autres paires avec différentiel de tx d intérêts alléchants, je vais prendre un compte démo chez eux pour savoir ce qu il en est et ce qu'ils ont en stock

@+