Perte de 2 milliards de dollars pour un trader de l'UBS

[Edellion]

Perte de 2 milliards de dollars pour un trader de l'UBS

L'information s'est rapidement propagée avec le communiqué de presse de l'UBS ce matin à 9h18 annonçant la découverte d'une perte de 2 milliards de dollars de l'un de ses traders au sein de sa banque d'investissement, pertes qui seraient liées à des transactions non autorisées. Certains estiment que ces pertes pourraient provenir de transactions sur le forex comme le souligne l'agence de presse AWP "La perte provient du négoce Forex, suppute le marché". Conséquence une probable perte au troisième trimestre pour la banque suisse et une chute du cours de bourse de l'UBS de 6.77% à 11h40. Cette perte d'un trader de l'UBS ne peut empêcher de faire resurgir l'affaire Kerviel et la perte de 4.9 milliards d'euros enregistrée en 2008 par la Société Générale, suite au position de son "rogue trader"...

Pour le moment pas d'information supplémentaire à priori, mais les annonces, voir les rumeurs pourraient rapidement être au coeur de l'actualité alors que les banques ne sont pas forcément en ce moment dans leur meilleur période...


Cordialement

Edellion

[Edellion]

Le trader responsable de la fraude au sein de la banque UBS a été arrêté à Londres à 03h30 aujourd'hui.

[condor666]

Pour moi c'est encore une histoire louche car comment avec tous les contrôles qu'il y a au sein du trading professionnel une telle puisse arriver.
Encore un qui s'est fait avoir avec la chute de l'€/$

[dehel]

èvidemment s'il était à contre sens la semaine dernière quand la banque Suisse est intervenue pour faire chuter le franc la perte pouvait être faramineuse!

[dehel]

effectivement il semble bien être une victime de la banque Suisse lorsqu'elle a contré la hausse du franc.
Ci dessous un extrait d'un article du journal "le monde":

il était entré chez UBS en mars 2006, selon les données de la Financial Service Authorithies (FSA), le gendarme des marchés au Royaume-Uni. Sous les ordres de John Hugues, le trader travaillait à l'élaboration de produits financiers pour des "ETF" (Exchange Traded Funds), ces fonds qui imitent les performances d'un indice boursier, d'une matière première ou d'une monnaie. L'équipe qu'il avait ainsi intégrée avait un nom prédestiné - Delta One - le même que celle à laquelle appartenait Jérôme Kerviel.

Les deux hommes ont d'autres points communs. M. Kerviel comme M. Adoboli ont fait un passage par le "back-office", les activités de support aux analystes qui permettent de connaître les dessous de la banque, et notamment les méthodes de surveillance des traders.

Pour l'heure, on sait peu de chose sur ce qui s'est déroulé au sein de la cellule Delta One d'UBS. Le jeune homme aurait initialement commis une énorme bourde. Censé élaborer un instrument pour couvrir la banque sur les évolutions d'un ETF lié au franc suisse, il se serait trompé de sens. Au lieu de compenser la hausse ou la baisse du franc face à l'euro, il ne faisait qu'accentuer ses mouvements.

L'intervention surprise de la Banque centrale suisse, la BNS, le 6 septembre pour contrer la flambée de la monnaie helvétique face à l'euro aurait précipité les pertes du trader. Sur le réseau social Facebook, M. Adoboli aurait ce jour-là lancé un appel à ses amis : "Besoin d'un miracle". A-t-il alors paniqué à l'idée de dévoiler son erreur ? A-t-il cru qu'il pourrait "se refaire" ? Quelles qu'en soient les raisons le trader aurait dissimulé ses pertes avant d'être confondu.

[Ulysse]

effectivement il semble bien être une victime de la banque Suisse lorsqu'elle a contré la hausse du franc.
Ci dessous un extrait d'un article du journal "le monde":

il était entré chez UBS en mars 2006, selon les données de la Financial Service Authorithies (FSA), le gendarme des marchés au Royaume-Uni. Sous les ordres de John Hugues, le trader travaillait à l'élaboration de produits financiers pour des "ETF" (Exchange Traded Funds), ces fonds qui imitent les performances d'un indice boursier, d'une matière première ou d'une monnaie. L'équipe qu'il avait ainsi intégrée avait un nom prédestiné - Delta One - le même que celle à laquelle appartenait Jérôme Kerviel.

Les deux hommes ont d'autres points communs. M. Kerviel comme M. Adoboli ont fait un passage par le "back-office", les activités de support aux analystes qui permettent de connaître les dessous de la banque, et notamment les méthodes de surveillance des traders.

Pour l'heure, on sait peu de chose sur ce qui s'est déroulé au sein de la cellule Delta One d'UBS. Le jeune homme aurait initialement commis une énorme bourde. Censé élaborer un instrument pour couvrir la banque sur les évolutions d'un ETF lié au franc suisse, il se serait trompé de sens. Au lieu de compenser la hausse ou la baisse du franc face à l'euro, il ne faisait qu'accentuer ses mouvements.

L'intervention surprise de la Banque centrale suisse, la BNS, le 6 septembre pour contrer la flambée de la monnaie helvétique face à l'euro aurait précipité les pertes du trader. Sur le réseau social Facebook, M. Adoboli aurait ce jour-là lancé un appel à ses amis : "Besoin d'un miracle". A-t-il alors paniqué à l'idée de dévoiler son erreur ? A-t-il cru qu'il pourrait "se refaire" ? Quelles qu'en soient les raisons le trader aurait dissimulé ses pertes avant d'être confondu.

Pour Kerviel c'est encore un peu différent lui il inventait des faux clients dès le départ.
Cet exemple ci pointe non pas l'incompétence du trader mais la faiblesse conceptuelle des outils utilisés encore aujourd'hui dans les banques pour analyser le risque. Tant que l'on en sera à du Black Scholes, et une vision gaussienne des marchés, ce genre de chose se produira et se reproduira et encore et encore et encore.

( quand on lit sur les forums d'amateurs " pas grave ça revient toujours" c'est pitoyable mais le pire c'est qu'il se dit la même chose dans les banques en quelques termes plus compliqués mais aussi stupides)

la généralisation des algo en remplacement des traders humains n'y changera rien. Grande est la tentation de repousser la faute sur le trader et de penser qu'une machine n'aurait pas fait cette erreur. C'est tout bonnement faux. les machines utiliseront les mêmes fondamentaux gaussiens et se planteront de la même façon et peut être pire à cause de la connectivité accrue que les machines génèrent. éliminer l'humain de la chaine c'est accroitre la vitesse et augmenter potentiellement l'ampleur des catastrophes. La fausse réponse par excellence.

Le facteur humain est encore le meilleur moyen de conserver un tant soit peu de lenteur et d'intuition pour pondérer le risque.

les traders sont finalement "un peu victimes" ( je mets tous guillemets que la formule requière) de l'angle mort de leur formation. La volatilité.

Le phénomène n'est pas simple à cerner, nous sommes d'accord. Mandelbrot a pointé le sujet.

j'espère que ce trader ne servira pas simplement de lampiste ou de fusible et qu'enfin les banques et l'industrie de la finance remettront en cause sérieusement leurs fondamentaux.

Au ton des articles ça n'en prend pas le chemin.