Nouveau webinaire et nouveau webinariste sur Trader Forex

[Edellion]

Nouveau webinaire et nouveau webinariste sur Trader forex

Peut être certains l'ont déjà vu, un nouveau webinaire vient d'être mis en place dans la rubrique "Webinaire Forex", nouveau webinaire traitant du fonctionnement du forex et des brokers (markets makers et ecn). Pour voir le webinaire :

Webinaire Forex, Structure du marché des devises - Trader Forex

Ce nouveau webinaire et ceux qui suivent pour ce nouveau cycle sont présentés par David Furcajg. David est un professionnel de l'analyse technique, enseignant et vice président de l'AFATE (Association Française des Analystes Techniques).Si vous souhaitez en savoir plus sur lui, rendez vous ici : David Furcajg, Webinariste sur Trader-Forex.fr

J'espère que ce nouveau webinariste vous plaira ainsi que le premier webinaire qui revient sur les bases du forex avec des informations sur son fonctionnement ainsi que sur celui des brokers (ECN / Markets Makers).

Cordialement

Edellion

[Ulysse]

Excellent!!!!

enfin posées les grandes lignes. Sobre et bien expliqué.

Très clair et belle production.

Merci Edellion

et bravo

[Edellion]

Bonjour Ulysse,

J'en profite pour remercier les membres du forum qui ont donné des idées de webinaires dans le dernier sondage, sur le forum, par email... Il se reconnaîtront...

J'espère pouvoir mettre au fil des semaines d'autres webinaires en suivant les demandes des membres (9 autres webinaires sont en cours de préparation et seront mis en ligne si tout se passe bien toutes les deux semaines).


Cordialement

Edellion

[PapyFX]

Bonsoir Edellion,

Je partage les avis d'Ulysse. Cette présentation a le mérite de nous renseigner sur notre position suivant que nous sommes chez un ECN ou un market maker...Je serai curieux de savoir comment le market maker fait pour se couvrir auprès des Fournisseurs de Liquidités.
Ce que j'en retiens c'est que lorsqu'on passe l'ordre au market maker, comme il joue le rôle de contrepartie, l'ordre qu'il devra couvrir auprès des LP est l'inverse de celui que nous lui avons transmit !
Encore merci pour ce webinaire qui répond, en partie, aux questions qui restaient au stade de l'imagination.
Il me tarde de suivre les prochains...

Cordialement

PapyFx

[Edellion]

Bonjour,

Merci à tous pour les commentaires !

Le market maker n'est pas obligé de se couvrir, mais imaginons que l'ensemble de ses clients soient acheteurs d'euro face au dollar pour plusieurs millions, il a tout intérêt a limité son risque, car si l'euro monte face au dollar, c'est la contrepartie, donc c'est lui qui paye la facture en quelques sorte.

Si tu achètes tu as forcément besoin d'un vendeur, c'est le rôle du market maker, mais si le market maker voit qu'il a trop vendu (donc que ses clients sont tous acheteurs) et que sa position est énorme il va essayer de diminuer sa transaction pour limiter son risque.

En se couvrant, il transfère son risque, ou du moins une partie.

En poussant un peu plus, le market maker ne regarde pas uniquement sa position sur un taux de change mais sa position globale car il a des clients long sur l'eur/usd, long sur usd/jpy... Donc au final c'est comme si tu ouvres des positions sur ta plateforme sur de nombreux taux, il faut savoir sur quelle devise tu es principalement exposé.

Peut être l'objet du prochain webinaire... mais je n'en dirais pas plus.


Cordialement

Edellion

[dehel]

par contre, ce qui n'est pas dit c'est le risque sur les stops avec un ECN.
Peut-on imaginer qu'un stop ne soit pas exécuté faute de contre partie lors d'un fort décrochage (par exemple au moment de la publication des chiffres ou sur une intervention d'une banque centrale) ?
Le market maker lui garanti les stops quelque soit la situation ce qui est normal puisqu'il fait sa cote.

[Edellion]

Bonjour Dehel,

Impossible de répondre à la place de tous les brokers. Les brokers ECN ont généralement et normalement plusieurs providers, les gros acteurs du marché qui sont soulignés au début du webinaire notamment, permettant ainsi d'éviter cela...


Cordialement

Edellion

[dehel]

J'avais compris qu'il y avait un marché électronique du forex soutenu par les banques spécialisées agissant en market maker sur ce marché, le courtier forex ECN n'étant qu'un intermédiaire pour donner l'accès aux clients à ce marché.
Cela ressemble à un marché organisé sauf qu'il n'est pas pris en charge officiellement par un organisme en assurant le contrôle.
On parle de réglementer le forex, n'est-ce pas l'ébauche de ce futur marché ?

[Edellion]

Bonjour Dehel,

Le marché est organisé au premier sens du terme, mais le fait qu'il n'ait pas de place définit, marché interbancaire Over-The-Counter pose je pense un soucis assez important pour la mise en place d'une réglementation. On parle aussi beaucoup de taxe sur les transactions, mais une fois encore, la mesure ne sera pas évidente à mettre en oeuvre car elle oblige les états à se mettre d'accord... Et pour le moment tout le monde ne semble pas encore d'accord.


Cordialement

Edellion

[PapyFX]

Bonsoir Edellion,

Ton message est très explicite et je te remercie d'avoir pris le temps d'illustrer ton propos.
Poussons l'exemple judicieux d'un achat massif sur EUR/USD sur le même MM, il se retrouve vendeur EUR/USD en tant que contrepartie...

Pour y voir plus clair on va simplifier à outrance :

Il va faire face au marché qui, lui, peut être :

1 - acheteur sur EUR/USD
ou bien
2 - vendeur sur cette paire

Dans le cas N°1 il lui suffira de vendre EUR/USD au marché chaque fois que la cote de EUR/USD s'arrêtera de monter...Il satisfait ses clients et ne prend pas de risques majeurs...Indéfiniment ? Certes, non ! Mais répondre ici serait bien trop compliqué

Dans le 2ème cas, c'est ici qu'il va se trouver dans une position difficile et prendre le risque de l'assumer seul...Alors que fait-il dans ce cas ?

Il va diminuer sa position...
- Vis-à-vis de ses clients c'est impossible ! Il est obligé d'être leur contrepartie.
- Vis-à-vis du marché c'est ici qu'il peut la réduire soit en élargissant le spread si la vente est trop forte et donc le pénalise, soit en diminuant la quantité de capital mise en jeu pour définir la cote....Enfin j'imagine....!

Ou encore empêcher la cote de EUR/USD de chuter...Comment ?

- En vendant des EUR, non plus, sur la paire EUR/USD mais sur les paires EUR/XXX (ou XXX est différent de USD)
- Ou bien en achetant des USD sur des paires différentes de EUR/USD et notamment sur XAU/USD et XAG/USD

... Je pense, d'ailleurs, que c'est cette opération qu'il mettra en oeuvre dans un premier temps puisqu'il ne dévoilera pas au marché qu'il est dans une position difficile sur cette paire...!


Qu'en penses-tu ?

Cordialement

PapyFx