LA déflation : Le Kikoakan

[trifouillax]

Bonjour,

LA déflation, tout le monde l'évoque, mais qu'est-ce exactement et quelles sont ses implications sur notre activité de trader ?

3 conditions doivent être remplies pour parler d'une "vraie" déflation :

1) Inflation "négative" donc il faut que les prix baissent

2) Cette baisse doit toucher l'ensemble des produits et services offerts

3) Elle doit être constatée sur une durée égale ou supérieure à 6 mois

Pourquoi les économistes craignent-ils cet événement ?

Car il "sabote" l'ordre établi en grippant les rouages économiques traditionnels. Le système "traditionnel" tend à créer des richesses artificielles, car elles ne correspondant pas à des produits réels.

Par exemple, le crédit est-il une espèce de création d'argent virtuel, qui n'a pas d'existence réelle, un simple jeu d'écritures comptables. La déflation "tue" le crédit car, en dernière analyse, les consommateurs achètent moins en attendant que les prix touchent leur "plus bas". Moins de crédit, moins d'échanges, moins d'activité donc récession inévitable. Le système est bloqué, la masse monétaire s'assèche.

En quoi la déflation agit-il sur le forex et notre - petite - activité économique liée ?

Voyons voir... Si une devise baisse par rapport à une autre, cela s'inscrit dans le cours de la paire concernée. Maintenant, si les deux devises d'une paire perdent simultanément de leur valeur suite à une récession économique généralisée, le cours ne varie pas ou peu, mais le volume de transaction baisse car les opérateurs reçoivent moins d'ordres, les clients finaux préférant laisser reposer leur capital en attendant des jours meilleurs. Ceci est d'ailleurs paradoxalement valable pour tous les investissements en période de déflation : Laisser "dormir l'argent", ne rien investir peut rapporter plus que de prendre le moindre risque financier !

Le volume réduit des transactions créera probablement une stabilisation générale des cours du Forex en période "normale", entrecoupée "d'explosions" de marchés dès que la moindre nouvelle semblera favoriser telle ou telle devise dans un contexte bien morne et sans volume. Le célèbre 60/30/10 pourrait bien se transformer, tout au moins provisoirement, en 70/0/30 par exemple.

En résumé, le Forex est un autre outil basé sur des circuits économiques bien huilés et n'échappera probablement pas à l'effet d'une déflation généralisée. Son principe même - la variation relative des devises - ne peut prendre en compte une variation globale de l'économie et ceci engendrera probablement des effets curieux et explosifs.


Et enfin... La question qui tue : Sommes-nous entrés en période de déflation ?

Incontestablement, la réponse est oui ! Certains pays comme la Suisse ou le Japon - deuxième puissance mondiale - sont déjà touchés. Les USA ont d'ores et déjà réagi en faisant fabriquer de la monnaie papier supplémentaire par la FED. L'Europe, après bien des dénégations, ne pourra apporter la même réponse en raison de ses statuts et devra donc prévoir de prendre une autre posture dans l'urgence ! Il faut dire que les réponses à la déflation sont peu nombreuses, souvent assez inefficaces ou parfois même inadaptées...

[Télémaque]

Récession - déflation c'est ce qu'il y a de plus grave. Mais ce qui est difficile avec l'inflation c'est qu'elle ne touche pas tous les biens et les services de manière équivalente. Du coup, les calculs sont souvent contestables. On peut très bien avoir une déflation dans certains secteurs et une inflation dans d'autres, ce qui fait que non seulement l'économie est très malade et on a plus de mal à faire des affaires, mais en plus le coût de la vie ne diminue pas pour autant.
Regardez votre facture d'électricité ou d'eau...
De même, le prix du matériel informatique qui baisse en apparence, sauf qu'on s'arrange pour que les applications soient toujours plus gourmandes en ressources ce qui oblige finalament à toujours dépenser autant.

[trifouillax]

... ce qui oblige finalament à toujours dépenser autant.

C'est juste ! Par transposition d'un héritage Jacobin qui veut que l'on ne réduise que rarement des budgets publics, on veut nous faire consommer plus pour autant d'argent ! Sauf que... la déflation casse ce beau système en restaurant les bas de laine, lingots enterrés et autres muches.

Dans l'actu économique du jour, le lien ci-dessous m'a bien fait rire : Baisse de prix "inattendue" aux USA ?

Baisse inattendue des prix de détail aux Etats-Unis en mars , Economie - Information NouvelObs.com

Ce matin même, notre premier ministre "découvrait" que la récession serait bien plus forte que prévue. Sans blague ? Notez bien qu'il évoque par pur euphémisme la "faiblesse de l'inflation" et évite soigneusement de prononcer le gros mot de déflation.

Une récession de 2,5% est "probable", juge François Fillon , Economie - Information NouvelObs.com

Nos chers politiques / économistes et consorts ne veulent pas - encore - avouer que la situation leur échappe !

[SKULL57]

Et oui Et oui, les politiques entétée...

En tous cas jolie conversation...... j'apprecie beaucoup l'instruction que l'on peut dégager du forex grâce à tous ce qui gravit autour.

[trifouillax]

Aujourd'hui c'est le ministre des finances (Chancellor) de la Grande-Bretagne qui, après avoir admis le 5 avril que la situation économique était "plus grave que prévue", confirme que l'économie de son pays se contractera de 3.5% en 2009.

Avec un déficit cauchemardesque de plus de 12% du PIB, la dette du Royaume-Uni ne pourra être tempérée que par une hausse massive des impôts et taxes aussi M. Darling (chéri en français, ça ne s'invente pas) a d'ores et déjà annoncé un relèvement à hauteur de 2.2 Milliards de Livres de l'imposition des contribuables les plus aisés.

Cette mesure semble toutefois largement insuffisante à elle seule pour redresser une situation catastrophique. Un nouveau plan "TINA" (1) - version travailliste -, serait-il en gestation outre-manche ?

http://www.rfi.fr/actufr/articles/112/article_80370.asp (Français)

http://www.ft.com/cms/s/0/d719b0f4-2f2d-11de-b52f-00144feabdc0.html?nclick_check=1 (Anglais)

(1) There Is No Alternative, formule chère à Mme Tatcher, que l'on peut traduire par : Il n'y a pas d'alternative (à la rigueur)