Journée chargée en annonces sur les marchés




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Marchés Actions: Hier soir, les indices américains ont clôturé en ordre dispersé. Le Nasdaq Composite et le S&P500 ont respectivement gagné 0,31% et 0,03% tandis que le Dow Jones Industrials a perdu 0,10%. Les cours ont évolué sans tendance précise, les opérateurs se montrant indécis avant des annonces européennes de taille. La crise de la dette reste la principale préoccupation des marchés américains d'autant plus que les agences de notation Standard & Poor's et Moody's sont susceptibles de dégrader la note de la dette française et de celle de plusieurs autres économies de la zone euro.
Coté asiatique, les marchés évoluaient dans le rouge. Les cours ont chuté pour la première fois en quatre jours après que les statistiques macro-économiques aient montré que la demande pour les exportations japonaises était en baisse. Ainsi, les excédents de la balance des comptes courants du Japon ont diminué en Novembre : le ralentissement de la croissance chinoise couplé à l'appréciation du yen ont pesé sur la demande des produits japonais. Par ailleurs, l'inflation chinoise s'est élevée à 5,4% contre 3,3% en 2010, ce qui est largement au-dessus de l'objectif de 4% fixé par Pékin. Cependant, la hausse des prix chinois ralentit depuis le mois d'Août, d'autant plus que le gouvernement a annoncé « une politique monétaire prudente et une politique budgétaire proactive ». Selon les analystes, cela devrait aboutir à de légères facilités d'accès au crédit. Ainsi, le Nikkei225 a perdu 0,74% tandis que le Hang Seng, moins affecté par les chiffres japonais, lâchait seulement 0,04%.
Enfin côté européen, les marchés devraient ouvrir* en légère hausse : ce matin, le contrat future du CAC40 gagnait 0,45% tandis que celui du DAX30 prenait 0,33%. Les opérateurs resteront concentrés sur l'économie européenne pendant la séance d'aujourd'hui car un faisceau de statistiques macro-économiques va être publié. En effet, la Banque Centrale Européenne ainsi que la Bank of England devraient annoncer leurs taux directeurs. Les économistes prévoient que le taux directeur de la BCE restera inchangé tandis que Mario Draghi donnera davantage de précisions sur le rachat des obligations souveraines. Les marchés regarderont aussi de près les émissions des obligations espagnoles et italiennes. L'évolution des rendements obligataires permettra d'évaluer la confiance des marchés dans les économies en difficulté de la zone euro.
Sur le front des entreprises, les investisseurs regarderont de près France Télécom – Orange. Après la présentation éclatante de Xavier Niel lors du lancement de Free Mobile, l'entreprise a immédiatement riposté en annonçant mercredi la baisse de ses tarifs. Ce matin, le titre cotait à 11,92 euros.


Forex: Sur le marché des devises, les tensions restent vives sur fond de crise des dettes souveraines au sein de la zone euro. La décision de l'agence de notation Fitch Ratings en début de semaine de maintenir sa meilleure notation pour la France avaient rassuré les marchés, mais ses derniers propos ont renforcé les inquiétudes des marchés. L'agence de notation a en effet affirmé, hier, que la Banque centrale européenne se devait d'être plus active en rachetant davantage d'obligations souveraines. Fitch a par ailleurs souligné la fragilité de l'Italie, troisième puissance économique de la zone euro. Dans ce contexte, les cambistes suivront de près aujourd'hui la réunion de la Banque centrale européenne à la suite de laquelle son principal taux d'intérêt devrait rester inchangé à 1%. L'attention se portera particulièrement sur les propos du président de l'institution, notamment sur les rachats d'obligations souveraines de certains pays de la zone euro. Autre élément important de la journée, les émissions obligataires italiennes et espagnoles en fin de matinée qui permettront entre autres de juger de la confiance des investisseurs. Dans cette attente, la monnaie des dix-sept s'échange à 1,2716 dollar face au billet vert après être tombée à 1,2660 hier. Contre la devise britannique, un euro se négocie proche des 0,83 pence tandis que face à la devise nippone la monnaie unique se traite toujours à des niveaux historiquement bas, aux alentours de 97,76 yens. Aux Etats-Unis, selon le Livre beige, la croissance du pays reste lente malgré quelques signes d'amélioration de l'économie américaine. Face à la monnaie japonaise, le billet vert se négocie pour 76,90 yens tandis que la devise britannique poursuit sa hausse face au dollar américain pour se traiter à 1,5292 dollar.



Matières premières: Au chapitre des matières premières, le pétrole a marqué le pas hier suite à la publication des stocks de pétrole. Les cours se sont nettement contractés après que le Département Américain de l'Energie ait fait état d'une hausse des stocks plus importante que prévue. En effet, selon le rapport, les stocks de brut ont grimpé de 4.96 millions de barils la semaine passée, soit un chiffre presque cinq fois supérieur au consensus Bloomberg. Ces chiffres témoignent de la faible demande qui devrait peser sur les marchés. Par ailleurs, les investisseurs ont mal accueilli la contraction du PIB allemand au quatrième trimestre. Ce dernier est en baisse de 0.25% sur la période. Pour rappel, une entrée en récession se définit par deux trimestres consécutifs de contraction du PIB. Ainsi, la situation de l'Europe est de plus en plus inquiétante. Les risques de récession des pays les plus solides du vieux continent assombrissent sérieusement les perspectives. La morosité économique en Europe devrait continuer de faire pression sur le marché. En résumé, le marché a donc été, hier, perturbé par ces deux annonces qui justifient largement la baisse. Cependant, malgré tout, les cours sont parvenus à se maintenir et un retour sur les résistances à 103$-104$ n'est pas à exclure à court-terme. En effet, les troubles géopolitiques devraient continuer de soutenir les cours. Concernant le dossier iranien, le Japon s'est dit prêt à réduire ses importations de pétrole iranien. La Chine, de son côté, prévoit des rencontres avec des fournisseurs en guise d'alternative au pétrole iranien. Enfin, à noter qu'un mouvement de grève au Nigeria menace la production du pays. En effet, les manifestants protestent contre l'abolition des subventions d'Etat sur le pétrole. Le risque d'un arrêt de la production du premier pays producteur de pétrole d'Afrique n'est pas à exclure. En d'autres termes, les troubles géopolitiques n'ont pas fini de tirer les cours de l'or noir vers le haut. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 101.3 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s'échange, ce matin, contre 113 dollars.
Sur le front des métaux précieux, l'or reste bien orienté. Le métal jaune profite de la situation économique pénible de l'Europe. Les investisseurs spéculent également sur le fait que la BCE n'annoncera pas, aujourd'hui, de mesures décisives en vue d'enrayer la crise. Le métal jaune signe ainsi son retour en tant que valeur refuge : l'once d'or s'échange, ce matin, contre 1 646.5 dollars.


Annonces du jour:
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Heure Pays
Statistiques/événements
Indicateur Période Prévision Précédent Pertinence
JEUDI 12 JANVIER 2012
00h50 Total Comptes courants Novembre ¥246.8B ¥562.4B 5
00h50 Balance commerciale - Base BDP Novembre -¥599.4B -¥206.1B 4
02h30 Indice des Prix à la Production (GA) Décembre 1.6% 2.7% 5
02h30 Indice des Prix à la Consommation (GA) Décembre 4.0% 4.2% 5
07h00 Commandes Machines-outil (GA) Décembre 15.8% 4
07h30 Indice des Prix à la Consommation (GM) Décembre 0.2% 0.3% 5
08h00 Indice des Prix à la Consommation (GM) Décembre 0.7% 0.7% 5
10h00 Production industrielle (GM) Novembre -0.1% -0.9% 5
10h30 Production industrielle (GM) Novembre 0.0% -0.7% 5
10h30 Prod Industrielle manufacturière (GM) Novembre 0.0% -0.7% 4
11h00 Production industrielle Zone Euro (GM) Novembre -0.2% -0.1% 5
13h00 Programme de rachat d'actifs de la BoE Janvier 275B 275B 5
13h00 Annonce des Taux de la BoE 12 Janvier 0.50% 0.50% 5
13h45 Annonce des Taux de la BCE 12 Janvier 1.00% 1.00% 5
14h30 Indice prix des logements neufs (GM) Novembre 0.2% 4
14h30 Ventes au détail hors autos Décembre 0.3% 0.2% 5
14h30 Nouvelles demandes d'allocations-chômage 07 Janvier 372K 5
16h00 Stocks d'entreprises Novembre 0.4% 0.8% 4
20h00 Rapport Budget mensuel Décembre -$79.0B 3
Degré de pertinence pour les marchés :





5 Très forte 4 Forte/Moyenne à Forte 3 Moyenne







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