Les bonnes statistiques américaines soutiennent les marchés mais dans des volumes faibles

[Saxo Banque]

Les bonnes statistiques américaines soutiennent les marchés mais dans des volumes faibles

Marchés Actions : Les indices majeurs ont terminé la séance de jeudi dans le vert après la publication d'indicateurs macro-économiques américains qui laissent entrevoir un léger rebond en cette fin d'année, notamment grâce au marché de l'emploi. En effet, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué la semaine précédente à 364 000 alors que les économistes s'attendaient en moyenne à 375 000. Elles ressortent ainsi à leur plus bas niveau depuis avril 2008, un signal encourageant pour les investisseurs. Par ailleurs, l'indice composite du Conference Board a progressé de 0,5% en novembre et l'indice de confiance des ménages de l'Université du Michigan a été révisé à la hausse pour le mois de décembre. En Italie, les sénateurs ont entériné le plan d'austérité préparé par Mario Monti chiffré à 33 milliards d'euros, ce qui a procuré un soutien complémentaire aux places financières européennes. Ces bonnes nouvelles ont permis aux opérateurs de marché de mettre entre parenthèse la révision à la baisse de la croissance américaine au troisième trimestre, à 1,8% en rythme annualisé. A la clôture, l'indice Dow Jones a progressé de 0.51% (12 169.65 points), le S&P s'est adjugé 0.83% (1254 points) et le Nasdaq a grappillé 0.83% (2599.6 points). Cette séance marque aussi le passage du S&P 500 en territoire positif depuis le début de l'année. Toutefois, ces indicateurs ne sont pas suffisants pour témoigner d'un réel retour des investisseurs sur les marchés actions. En effet, les dernières séances haussières n'ont pas été accompagnées par des volumes d'échange importants, et l'amélioration relative du marché de l'emploi aux Etats-Unis ne suffira pas à lui seul à donner une direction haussière aux marchés. En Asie, la séance est également à la hausse pour la majorité des indices. Le Hang Seng et le Kospi affichent des gains de 1.1% à 8h30 ce matin. La seule ombre au tableau provient des indices japonais qui ont clôturé dans le rouge. Le Nikkei 225 a perdu 0.77% à* 8 395.16 points et le Topix a laché 0.35% à 723.12 points. Ce matin, nous nous attendons à une ouverture en hausse des places financières européennes. Le contrat future CAC et DAX affichent respectivement des gains de 28 et 51 points à quelques minutes de l'ouverture officielle.

Forex : Sur le marché des changes, l'euro poursuit sa bonne tenue face au billet vert. En effet, suite à l'annonce de l'opération de financement exceptionnelle accordée par la BCE aux banques de la zone euro, les opérateurs maintiennent leurs incertitudes sur l'interprétation de son résultat. D'une part, l'amélioration certaine de la liquidité interbancaire ne peut être que bénéfique, toutefois c'est la demande près de deux fois supérieure au consensus qui inquiète et nous rappelle tant la situation des banques européennes est instable. Les investisseurs peuvent également s'interroger sur la façon dont sera consommé ce relai de liquidité. Selon une étude publiée par l'INSEE ce matin, La croissance en France a progressé de 0,3 % au troisième trimestre, après un repli de 0,1 % au trimestre précédent. L'INSEE a néanmoins révisé en baisse de 0,1 point sa première estimation de la croissance du PIB au troisième trimestre, publiée à la mi-novembre. Dans ce contexte, L'EURUSD évolue en hausse de 0.22% à $1.3078. Ailleurs en Europe, la paire GBPUSD affiche un gain de 0.10% $1.5693 alors que l'EURCHF évolue à l'équilibre à 1.2215 franc suisse. Les cambistes suivront aujourd'hui avec attention à 14h30 la publication des commandes de biens durables et des statistiques sur l'inflation américaine. Les ventes de maisons neuves publiées à 16h00 pourront également être regardées. Côté asiatique, la tendance est à la hausse dans le sillage de Wall Street et des bourses européennes. Dans ce contexte, la paire EURJPY évolue en hausse de 0.11% à 102.09 yen. De son côté la paire USDJPY affiche une baisse de 0.17% à 78.02 yens.

Matières premières : Au chapitre des matières premières, les cours du pétrole ont terminé en hausse ce jeudi, alignant une quatrième séance consécutive en territoire positif. A New York, le baril léger américain d'échéance février prochain s'est adjugé un gain de 27 cents pour clôturer la journée à 99,30 dollars. Durant la séance le baril est revenu s'échanger momentanément au-dessus du seuil des 100 dollars à 100,05 dollars. A Londres, le Brent de la Mer du Nord d'échéance identique s'est replié légèrement de 30 cents à 107,62 dollars avec un plus haut intraday à 108,50 dollars le baril. Les cours du pétrole restent orientés sur une tendance haussière même s'il est important de noter que durant cette période de vacances de Noël, les volumes sont relativement faibles, amplifiant l'accélération des cours à la hausse ou à la baisse. Ce matin, depuis l'ouverture des marchés asiatiques, les cours sont stables. Au niveau des métaux précieux, l'or sur le marché comptant a perdu près de 7 dollars sur la séance hier revenant sur les 1607 dollars à 1607,45 dollars l'once. Le métal jaune se reprend à quelques minutes de l'ouverture des marchés en Europe et revient au-dessus des 1610 dollars l'once à 1612,79 dollars. L'or souffre avant tout de l'appréciation du billet vert mais aussi de la prise de bénéfices d'opérateurs avant la fin de l'année. Sur l'argent métal, l'once est restée stable hier autour des 29,21 dollars.

Annonces du jour:**

Heure	Pays	Statistiques/événements
		Indicateur	Période	Prévision	Précédent	Pertinence
VENDREDI 23 DéCEMBRE 2011
07h30		Produit Intérieur Brut (GT)	Q3	0.4%	0.4%
14H30		Produit intérieur brut (GM)	Octobre	*	0.2%
14H30		Biens durables hors Transport	Novembre	0.4%	0.7%
14h30		Commandes Biens durables	Novembre	2.1%	-0,7%
14h30		Consommation des ménages	Novembre	0.3%	0.1%
14h30		Revenu personnel	Novembre	0.3%	0.4%
16h00		Ventes Logements neufs	Novembre	313K	307K
Degré de pertinence pour les marchés : Très forte Forte/Moyenne à Forte Moyenne

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Niveaux clés du jour (analyse technique) :

Produit	Commentaires
CFD France 40	Niveaux importants : 3068, 3128
CFD Germany 30	Niveaux importants : 5853, 5954
CFD UK 100	Niveaux importants : 5402,*5511
CFD SPX 500	Niveaux importants : 1244, 1266
*
EUR/USD	Support 1,3028 Résistance 1,3163
USD/JPY	Support 77,90 Résistance 78,31
USD/CHF	Support 0,9308 Résistance 0,9403
GBP/USD	Support 1,5639 Résistance 1,5764
AUD/USD	Support 1,0074 Résistance 1,0201
USD/CAD	Support*1,0147 Résistance 1,0227
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