L'Italie plus que jamais dans le viseur des marchés




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Marchés Actions: Hier soir, les marchés américains ont terminé sur une hausse fragile. Le Nasdaq Composite a gagné 0,34%, le Dow Jones a progressé de 0,71% tandis que le S&P500 s'est adjugé 0,63%. Les marchés ont choisi de rester prudents avant d'avoir plus d'informations à propos de l'Italie. Le pays est dans le viseur des marchés en ce moment. Le parlement doit voter aujourd'hui alors que le gouvernement, mené par Silvio Berlusconi, est jugé incapable par la communauté internationale de remplir correctement son rôle. Le vote du Parlement devrait montrer aux marchés si le premier ministre a assez de soutien pour rester au pouvoir et mettre en place les mesures d'austérité qu'il a annoncées. Les places boursières attendent avant tout des signes de résolution et d'amélioration de la part de l'Italie et de la Grèce afin que la confiance des investisseurs revienne de manière durable. Coté asiatique, les marchés évoluaient en ordre dispersé avec un Nikkei 225 qui perdait 1,27% et un Hang Seng qui progressait de 0,1%. Les indices asiatiques privilégiaient également la prudence, surveillant de près l'Europe.
Enfin coté européen, les marchés devraient ouvrir en légère hausse. Juste avant l'ouverture, le contrat future du CAC40 gagnait 0,42% et celui du DAX30 prenait près de 0,37%. Les marchés devraient tenter de rebondir aujourd'hui, bien qu'aucune décision n'ait été prise lors de la réunion des ministres des finances hier soir. Par ailleurs, le premier ministre grec Papandréou et Antonis Samaras, chef de la « Nouvelle démocratie », ont fait des progrès sur la nomination d'un chef du futur gouvernement d'union national. Pour l'instant les pourparlers continuent, mais la Grèce devrait nommer très prochainement son dirigeant.
Sur le front des entreprises, les investisseurs suivront de près Société Générale. Tout comme BNP Paribas, Société Générale a publié des résultats décevants, bien en dessous des attentes des marchés. Ainsi, son résultat net trimestriel est en baisse de 30,6% à 622 millions d'euros. Cela s'explique notamment par une décote plus importante que prévue de la dette souveraine grecque. La banque a également proposé de ne pas verser de dividende à ses actionnaires afin qu'elle puisse recapitaliser plus facilement ses fonds propres. Elle a maintenu à ce sujet qu'elle parviendrait à atteindre les seuils fixés par l'Union Européenne sans aide publique et sans augmentation de capital.


Forex: Retour à l'accalmie sur le marché des devises, l'euro évoluant en légère baisse face au dollar ce matin. Les cambistes attendaient beaucoup de la réunion de l'Eurogroupe sur les trois dossiers aujourd'hui en suspend (situation politique en Grèce, dette italienne, force de frappe sur le FESF) mais une nouvelle fois, les politiques n'ont pas été en mesure d'apporter de décision concrète. En effet, le conseil des ministres a décidé de reporter toute décision sur ces dossiers et essaiera de s'accorder avant une prochaine réunion le 29 novembre prochain. En attendant, la pression a été soutenue sur le nouveau gouvernement de coalition en Grèce ainsi que sur l'Italie, afin que les deux états respectent leurs engagements sur les plans de rigueur à adopter. Les investisseurs seront évidemment très attentifs à l'organisation du vote de confiance au parlement italien, qui pourrait faire chuter Silvio Berlusconi dans les prochaines heures. Les tensions géopolitiques entre l'Iran et Israël seront également surveillées sur le marché des matières premières et donc indirectement, sur le marchés des devises. Dans ce contexte d'incertitudes, la paire EURUSD évolue en baisse à $1.3746 contre $1.3777 hier soir. Ailleurs en Europe, la paire GBP/USD évolue à l'équilibre à $1.6048. Côté asiatique, le Japon a annoncé cette nuit avoir participé à hauteur de 10% à l'émission obligataire réalisée hier par le FESF. Le pays avait participé aux précédentes émissions du fonds à hauteur de 20%, le soutien est donc en demi-teinte cette fois. A noter que la Chine a aussi participé mais n'a pas fait de communiqué quant à l'ampleur de sa participation. La paire USDJPY est assez stable en ce début de semaine à 78.02 yen. La paire EURJPY évolue quant à elle en légère baisse à 107.22 yens contre 107.52 yens hier soir.


Matières premières: Sur le front des matières premières, les métaux précieux profitent des incertitudes politiques en Grèce. Entre référendum, annulation du référendum et nouveau gouvernement, les nouvelles se succèdent sans donner de certitude quant à l'avenir politique grec. De plus, l'Italie est devenue la cible des marchés et la crise européenne semble dans l'impasse. En effet, la hausse des taux Italiens à 10 ans, à plus de 6,40%, est devenue un risque majeur pour le budget italien. Ainsi, le métal jaune profite de la forte incertitude et de la volatilité des marchés. L'or a frôlé les 1 800$ l'once au cours de la nuit avant de se replier vers les 1 780$ ce matin. Même tendance du côté de l'argent qui a frôlé les 35$ l'once au cours de la nuit, avant un repli vers les 34,65$. L'or et l'argent gagnent* plus de 4% depuis le début du mois de novembre. De son côté, le pétrole se replie légèrement ce matin après une séance haussière la* veille. A New York, le Light Sweet Crude perd 0,5% à 95,46$ le baril et à Londres, le Brent de la mer du Nord recule de 0,10% à 114,65$.


Annonces du jour:** La matinée débutera avec la production manufacturière au Royaume-Uni à 10h30. Les analystes s'attendent à une augmentation de 0.2% en mois glissant contre -0.3% pour la période précédente, mais l'on pourrait s'attendre à un chiffre moins important étant donné le mauvais chiffre de la production industrielle allemande paru hier. A 14h15, les investisseurs surveilleront les mises en chantier canadiennes du mois d'octobre. A 14h30, les cambistes spécialistes du CHF suivront le discours du Mr Hildebrand, président de la Banque Nationale Suisse. La journée sera moins dense en matière d'annonces macroéconomiques après 16h00, heure à laquelle sera publié aux Etats-Unis l'indice IBD/TIPP sur l'optimisme dans l'économie. Celui-ci est attendu en hausse à 42.5 pour Novembre contre 40.3 en Octobre. Enfin, notons que la journée sera ponctuée par des communiqués du meeting ECOFIN ainsi que par le résultat du vote italien.







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