Journée décisive pour la Grèce




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Marchés Actions: Le rebond se poursuit sur les marchés internationaux. Hier soir, Wall Street a clôturé en assez nette hausse: le Nasdaq Composite a gagné 2,20%, le Dow Jones a gagné 1,76% tandis que le S&P500 a progressé de 1,88%. La hausse des marchés s'est accélérée quand des rumeurs à propos d'un abandon du referendum grec ont circulé. Suite à la levée de boucliers de l'Europe et de son propre parlement, Georges Papandréou, premier ministre grec, s'est résigné à abandonner son projet de référendum hier soir. Aujourd'hui aura lieu le vote de confiance du parlement grec, qui devrait s'accompagner de l'acceptation du plan de sauvetage mis en place la semaine dernière. Par ailleurs, le G20 est un succès puisque source de nombreuses idées pour l'Europe. Ainsi, plusieurs réformes pour le FMI ont été évoquées comme l'ajout de nouvelles devises dans le fonds monétaire. L'Italie a également accepté d'être surveillée par le FMI et la Commission Européenne qui observeront ses avancées sur les réformes structurelles et économiques. Le pays s'est aussi engagé à s'approcher le plus possible de l'équilibre budgétaire en 2013 et à réduire sa dette publique en pourcentage du PIB dès 2012. Même si les indices américains ont bien progressé, leur hausse a été plus modeste qu'en Europe. En effet, l'ISM non manufacturier est ressorti inférieur aux attentes à 52,9 contre 53,5 d'attendu. Coté asiatique, le Nikkei225 gagnait 1,86% tandis que le Hang Seng bondissait de 3,44%, boostés par les nouvelles en provenance de l'Europe. Comme aux Etats-Unis, l'Asie était optimiste quant au versement des aides à la Grèce et l'endiguement de la crise de la dette souveraine.
Enfin coté européen, les marchés devraient ouvrir en légère hausse dans le sillage des marchés asiatiques. Juste avant l'ouverture, le contrat future du CAC40 gagnait 0,99% et celui du DAX30 progressait de près de 0,36%. Les opérateurs attendront davantage de nouvelles à propos du gouvernement grec et des aboutissements du G20. Sur le front des entreprises, les investisseurs suivront de près Hermès international. L'entreprise a décidé de relever ses prévisions en termes de chiffre d'affaires, après que ses ventes aient progressé de 18% au troisième trimestre. Ce matin, le titre cotait à 244,65 euros.


Forex: Sur le marché des devises, la monnaie unique parvient à se maintenir au-dessus de la barre des 1,3821 dollar face au billet vert sur fond de crise grecque et de crainte d'un ralentissement économique mondial. Les tensions restent en effet fortes autour de la Grèce alors que le premier ministre grec envisagerait d'abandonner son projet de référendum. La Banque Centrale Européenne a pour sa part envoyé un message fort en abaissant de 25 points de base son principal taux directeur le fixant ainsi à 1,25%. Le nouveau président de la BCE, Mario Draghi, a mis en avant la situation économique fragile de la zone euro et le risque de récession pour justifier cette décision malgré un niveau d'inflation toujours élevé atteignant 3% dans la zone. En dehors de la Grèce, d'autres pays continuent d'inquiéter telle que l'Italie qui voit sa dette également atteindre des niveaux sans précédent. Preuve de ces tensions, les taux obligataires à 10 ans de la troisième économie de la zone euro ont atteint un nouveau record hier proche des 6,40%. La monnaie unique a néanmoins trouvé un peu de soutien du coté des pays émergents qui se sont dits prêts à débloquer des fonds pour aider la zone euro. Les Brics s'affichent ainsi en position de force lors du sommet du G20 attendant en retour de leur aide financière plus de considération de la part des décideurs mondiaux. Dans ce contexte, la monnaie unique se traite proche des 107,71 yen tandis que le billet vert se stabilise contre la monnaie japonaise pour se négocier autour de la barre des 78 yens pour un dollar. Face à la livre sterling le billet vert progresse pour s'échanger à 1,60 dollar. Enfin, l'instabilité économique mondiale persistante favorise le franc suisse qui se traite à 1,2165 franc suisse pour un euro et 0,88 franc suisse pour un dollar américain. A ce titre, la Banque nationale suisse a confirmé qu'en dépit du taux plancher fixé face à l'euro, le renforcement de la devise helvétique sur le marché des changes continuait de pénaliser fortement son pays.


Matières premières: Au chapitre des matières premières, le pétrole rebondit fortement pour se traiter à ses plus hauts en trois mois. Les investisseurs ont accueilli avec enthousiasme la décision de la Banque Centrale Européenne d'abaisser son principal taux directeur de 25pb à 1,25%. L'optimisme était surtout de mise après des bonnes nouvelles autour de la crise grecque. En effet, hier soir, le bureau du Premier Ministre Papandréou a déclaré que le référendum n'aura pas lieu et s'est engagé à œuvrer pour l'adoption du plan d'aide décidé la semaine dernière. Les signes d'apaisement de la situation en Europe encouragent les investisseurs et permettent d'atténuer le phénomène d'aversion au risque. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 94,2 dollars. Le contrat se rapproche de sa moyenne mobile à 200 jours situé à 94,84 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s'échange, ce matin, contre 110,8 dollars le baril. Sur le front des métaux précieux, l'or est revenu sur ses plus hauts depuis plus d'un mois. Le métal jaune s'est renforcé après l'annonce des taux de la BCE. Il sera important de suivre la situation en Europe et l'évolution du dollar pour déterminer les futurs mouvements sur l'or. A noter également que les hedge funds ont augmenté leurs positions acheteuses sur l'or anticipant un renforcement du métal jaune face aux incertitudes économiques de part et d'autre de l'Atlantique. Ce matin, l'once d'or s'échangeait contre 1 758 dollars.



Annonces du jour:* Sur le front macroéconomique, les investisseurs suivront la publication à 12h du taux de chômage canadien attendu en hausse à 7,2% pour le mois d'octobre. Puis à 13h30, les investisseurs seront attentifs à la publication des indicateurs économiques les plus importants de la croissance mondiale à savoir le taux de chômage et la variation de l'emploi non-agricole des Etats-Unis. Ainsi de fortes variations sont attendues sur les marchés au moment de leurs annonces. Le consensus table pour une stabilité du taux de chômage américain à 9,1% et des créations de 95 000 emplois dans le secteur privé pour le mois d'octobre. Enfin, l'indice Ivey des directeurs d'achats canadien sera publié à 15h et est attendu à 56 points contre 55,7 précédemment.







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