Nouvelle intervention de la BOJ : Le yen chute.




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Marchés Actions: Les marchés se stabilisent après les très fortes hausses de jeudi dernier. Vendredi soir, les marchés américains sont restés relativement stables : le Nasdaq Composite a perdu 0,05%, le Dow Jones a gagné 0,18% tandis que le S&P500 a progressé de 0,04%. Les marchés ont digéré les nouvelles mesures européennes à propos de la restructuration de la dette grecque et l'accroissement du FESF à mille milliards d'euros. Par ailleurs, les taux d'intérêts américains ont progressé sur spéculation d'un ralentissement de la création d'emplois aux U.S pour le mois d'Octobre. Les marchés s'attendent également à un rachat plus important de dettes de la part de la FED pour soutenir l'économie. A l'heure actuelle, les rendements de la dette américaine laisse penser que les investisseurs sont effrayés par un risque de ralentissement de la croissance.
Coté asiatique, les bourses clôturent en légère baisse ce matin à la suite de l'intervention de la BoJ sur le yen. Depuis plusieurs semaines, le gouvernement avait annoncé qu'il lutterait contre les mouvements spéculatifs sur la monnaie japonaise. En effet, d'après Jun Azumi, ministre des finances japonais, la valeur fondamentale de la devise nippone est bien plus faible que sa valeur de marché actuelle. Par ailleurs, sachant que les exportations représentent une part majoritaire de son économie, le Japon se doit de conserver une monnaie « faible » afin de rester compétitif par rapport à ses concurrents. Ainsi, le Nikkei225 perdait 0,69% tandis que le Hang Seng était en retrait de 1,57%.
Coté européen, les marchés devraient ouvrir en légère baisse. Juste avant l'ouverture, le contrat future du CAC40 perdait 0,75% et celui du DAX30 lâchait de 0,97%. La séance s'annonce très technique en cette fin de mois avec des investisseurs qui attendent davantage de précisions sur le plan qui a été présenté jeudi dernier à l'issue du sommet européen.
Du coté des entreprises, les investisseurs regarderont de près Crédit Agricole. L'établissement français a affiché la plus forte hausse du CAC40 la semaine dernière avec un gain de +27,19%. Suite au plan de refinancement européen, les banques françaises, qui ont annoncé ne pas avoir besoin d'aide pour relever leurs fonds propres, auront besoin de 8,8 milliards d'euros.



Forex: Sur le marché des devises, la monnaie unique cède du terrain face au billet vert après être passée au dessus de la barre des 1,42 dollar en fin de semaine dernière. Malgré les récentes avancées au sein de la zone euro à la suite du sommet européen de la semaine dernière, les cambistes restent prudents en attendant la mise en place de ces mesures et la réunion du G20 qui se tiendra cette semaine. Pour rappel, les responsables européens se sont accordés sur une réduction de 50% de la dette grecque et un renforcement pour 1 000 milliards d'euros du Fonds européen de stabilité financière (FESF). Dans ce contexte, la monnaie unique retombe sous la barre des 1,40 dollar ce matin contre le billet vert. Face à la livre sterling, la monnaie des dix sept suit la même tendance pour valoir 0,8754. Du coté de la monnaie japonaise, une nouvelle intervention de la Banque centrale japonaise (BoJ) est venue bousculer les cours. En effet, la monnaie nippone se traitait depuis plusieurs semaines à des niveaux historiquement hauts face à ses principales contreparties pénalisant fortement l'économie du pays en récession déjà depuis un an. Ainsi, la monnaie unique européenne bondit face au yen pour atteindre 110,55 yens après avoir atteint au début du mois les 100,74 yens. Le billet vert se renforce également fortement face à la monnaie japonaise pour s'afficher ce matin à 78,88 yens pour un dollar. Cette mesure intervient alors même que la monnaie japonaise a atteint un nouveau plus haut cette nuit depuis la Seconde Guerre Mondiale face au billet vert à 75,32 yens, soutenue en grande partie par la crise de la dette au sein de la zone euro. La devise britannique recule pour sa part face au billet vert pour se négocier autour des 1,6024 dollar contre 1,6150 dollar en fin de semaine dernière. Enfin du coté de la devise helvétique, les cours restent stables face à l'euro qui s'échange pour 1,22 franc suisse tandis que le dollar américain se renforce pour se traiter aux alentours de la barre des 0,87 franc suisse.


Matières premières: Au chapitre des matières premières, les cours de pétrole consolident après le fort rebond constaté la semaine dernière. En effet, les décisions qui ont été prises pour sauver l'Europe et donc endiguer la crise qui sévit actuellement ont rassuré les investisseurs. Malgré ce retour de l'optimisme, le rebond semble avoir été trop rapide ce qui peut ainsi justifier une certaine consolidation. Par ailleurs, la baisse s'est accélérée après l'annonce d'une intervention de la Banque du Japon pour stopper l'appréciation du yen. Le yen a chuté de près de 5% face au dollar à la suite de cette intervention. A noter que le dollar s'est repris face à l'ensemble de ses principales contreparties. Toute hausse du dollar pénalise la demande en matières premières libellées en dollars. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 92,6 dollars. D'un point de vue technique, à noter que le contrat a entamé sa chute à l'approche de sa moyenne mobile à 200 jours située au niveau des 94,7 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s'échange, ce matin, contre 109,24 dollars le baril. Sur le front des métaux précieux, même constat pour l'or qui est reparti à la baisse suite à l'intervention des autorités japonaises. L'or pâtit donc ce matin de sa corrélation avec le dollar et revient ainsi au niveau des 1 712 dollars.


Annonces du jour:* Sur le front macroéconomique, les investisseurs ont pu suivre ce matin la publication des ventes au détail allemandes qui sont ressorties en baisse à 0,4%. A 11h, les marchés porteront leur attention sur le taux de chômage en Zone Euro qui devrait rester stable à 10%. Enfin, dans l'après-midi, les investisseurs prendront connaissance du PIB canadien qui devrait reculer à 0,2% contre un précédent de 0,3%.







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