Pression maximale pour la zone euro jusqu'à mercredi




Marchés Actions: Large rebond sur les places mondiales la semaine dernière sur fonds d'espoir quant à la possibilité pour les dirigeants européens de prendre des décisions afin de résoudre la crise de la dette grecque. Ainsi le CAC 40 et l'Eurostoxx gagnaient respectivement 2.83% et 2.89% à 3 171.34 points et 2 337.51 points. Outre-Atlantique, au cours d'une séance des « trois sorcières » (échéance des contrats à termes), traditionnellement très volatile, les indices ont poursuivi la tendance initiée en Europe. En l'absence de statistiques majeures, les opérateurs s'en sont remis aux publications d'entreprises (Microsoft, General Electric) qui se sont avérées relativement solides, et à des anticipations sur le sommet européen de ce dimanche. Dans ce contexte, le DowJones et le S&P prennent respectivement 2.31% et 1.88% à 11 808.79 points et 1 238.25 points. L'Asie boursière commence la semaine en hausse après les dernières conclusions établies par le sommet de Bruxelles ce dimanche. Le Nikkei 225 gagne 1.90% à 8 843.98 points. Les autres places majeures asiatiques suivent la même tendance haussière. Le Hang Seng de Hong Kong progresse de 3,92% à 18 731,70 points alors que le Composite de Shanghai prend 0,66% à 2524,45 points. A 08h30, les indicateurs avancés européens anticipent également une ouverture en hausse. En effet, le contrat CAC 40 échéance Octobre gagne 0.71% à 3 187 points alors que le contrat Dax échéance Décembre prend 0.10% à 6 037.5 points. Malgré l'absence de décision finale (nouveau sommet prévu ce mercredi), les investisseurs saluent donc les grandes lignes tracées ce week-end par le sommet de Bruxelles (décote de la dette grecque à hauteur de 50%, renforcement du FESF, recapitalisation des banques).



Forex: Sur le marché des devises, l'euro s'apprécie contre le billet vert. En effet, le sommet européen du weekend dernier a permis aux investisseurs de connaitre les axes majeurs du plan de sauvetage qui permettra à l'Europe de sortir de la crise. Pour l'instant, personne ne connait dans le détail ce qui sera entrepris, puisque les discussions devraient être finalisées lors du prochain sommet le 26 octobre. Cependant, l'Allemagne a mis une pression énorme sur l'Italie qui a été accusée de ne pas prendre les bonnes mesures compte tenu de l'état de son économie. Ce matin, M. Berlusconi convainquait le parlement pour faire voter une loi sur la réforme des retraites. Enfin, même si le couple franco-allemand peine à s'entendre sur le FESF, des décisions semblent se profiler à l'horizon. L'idée française qui consistait à transformer le FESF en banque est refusée en bloc par l'Allemagne. A présent, les investisseurs espèrent recevoir l'aide des pays émergents par l'intermédiaire du FMI. Dans ce contexte, l'euro s'échange ce matin à 1,3947 dollar contre 1,3894 dollar vendredi soir. L'euro progresse également face au yen qui s'échange à 106,07 yens contre 105,94 vendredi.
Coté asiatique, la paire USD/JPY avait atteint son plus bas niveau depuis la seconde guerre mondiale en ayant chuté à 76,15 yens. Aujourd'hui, le dollar reste stable face au yen en s'échangeant aux encablures des 76,26 yens. La hausse du yen, fortement désapprouvée par le gouvernement, est avant tout due à de la spéculation et ne fait écho à aucun mouvement économique fondamental. La BOJ se tient prête à intervenir si les cours continuent de grimper. En effet, la flambée de la devise nippone diminue les revenus du Japon à l'étranger, ralentie la reprise de l'industrie, et sape la compétitivité du pays en rendant ses exportations moins avantageuses. La paire AUD/USD progressait quant à elle face au dollar en s'échangeant à 1,0421$ contre 1,0339 hier soir. Le kiwi (NZD/USD) s'échangeait quant à lui aux alentours des 0,8071 dollar.



Matières premières: Au chapitre des matières premières, les cours de brut étaient en hausse depuis l'ouverture des premiers échanges ce lundi matin en Asie. Le baril léger américain d'échéance décembre prochain s'échange contre 88,31 dollars, en progression de plus d'un dollar depuis son cours d'ouverture. A Londres, la tendance est également positive. Le Brent de la Mer du Nord d'échéance identique avance d'un dollar à 110,62 dollars. D'une manière générale, les cours anticipent les annonces du prochain plan de sortie de crise de la zone euro et l'optimisme semble pour le moment revenir sur les places boursières. Du côté des métaux précieux, le métal jaune s'apprécie ce matin et repasse même le seuil des 1650 dollars l'once à 1656,15 dollars sur le marché spot. Le métal jaune profite de la baisse du dollar comme solution de hedging ainsi que du contretemps sur les prochaines mesures de sortie de crise de l'Europe. Les solutions étant repoussées à ce mercredi, l'or en profite pour reprendre sa marche en avant. A signaler également que le 26 octobre aura lieu la fête de Divali ou fête des lumières en Inde, durant laquelle beaucoup de présents en or sont échangés. Cette fête soutient la demande physique pour le métal jaune. Sur le front de l'argent métal, l'once s'apprécie également pour s'échanger contre 31,61 dollars au cours spot.



Annonces du jour:* La journée commencera par les annonces PMI concernant le niveau de l'activité manufacturière et des services en France à 9h00, puis en Allemagne à 9h30 et enfin à 10h00 pour la zone euro. A 11h00, nous surveillerons en complément les nouvelles commandes industrielles pour la zone euro. La seule annonce de l'après midi concernera l'indice d'activité de la FED de Chicago à 14h30 mais sera d'une importance faible.
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