Vers de nouvelles améliorations du FESF ?




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Marchés Actions: Les places boursières européennes ont terminé la séance de la veille dans le rouge, plombées par le manque d'actions concrètes de la part des responsables européens pour résoudre la crise des dettes souveraines. Par ailleurs, l'agence de notation Moody's est venue renforcer hier les tensions sur les marchés en abaissant la note de solvabilité de l'Espagne de deux crans. L'agence de notation se penche également sur le cas français. Si la note de la dette française viendrait à être abaissée, c'est l'ensemble de la zone euro qui serait pénalisé. Dans ce contexte, les marchés retiennent leur souffle en espérant très prochainement des décisions fortes et fiables de la part des dirigeants européens lors des prochaines réunions. L'indice parisien a ainsi reculé de 0,79% pour terminer la séance à 3 141,10 points. Ailleurs en Europe, le Footsie perd 0,48% à 5 410,35 points tandis que le Dax parvient à finir dans le vert à 5 877,41 points après une hausse de 0,31%. Outre-Atlantique, les marchés suivent de près les avancées au sein de la zone euro en plein bal de publication des résultats trimestriels. Coca-Cola a présenté un bénéfice net de 2,2 milliards de dollars pour le troisième trimestre de l'année contre 2,06 milliards l'année dernière. Le chiffre d'affaires du leader mondial des boissons a progressé de 45% à 12,25 milliards de dollars. Le groupe Bic a quant à lui dévoilé un chiffre d'affaires trimestriel total en légère hausse de 0,8% alors qu'il progresse de 3,8% depuis le début de l'année. Enfin, Apple, affiche un bénéfice net annuel en hausse de 85% mais malgré tout en dessous des attentes. Le chiffre d'affaires ressort également inférieur au consensus en atteignant 28,27 milliards de dollars sur le dernier trimestre. Les marchés américains sont néanmoins parvenus à terminer en territoire positif, rassurés par un article sur le FESF affirmant que le couple Paris-Berlin serait parvenu à trouver un accord pour recapitaliser les banques européennes et renforcer le Fonds européen de stabilité financière à 2 000 milliards d'euros contre 440 millions auparavant. Dans ce contexte, le Dow Jones Industrials clôture à 11 577,05 points après avoir progressé de 1,58%, le Nasdaq Composite gagne 1,63% à 2 657,43 points tandis que le S&P 500 termine à 1 225,38 points en hausse de 2,04%. Les récentes avancées au sein de la zone euro devraient bénéficier aujourd'hui à l'indice européen : quelques minutes avant l'ouverture de la séance, le contrat future CAC40 échéance octobre 2011 augmentait de 0,94% à 3 172 points.



Forex: Sur le marché des devises, l'euro s'apprécie contre sa contrepartie principale, les cambistes anticipant des mesures fortes pour lutter contre la crise lors du sommet européen le 23 octobre prochain. Le cours de l'euro a bondi quand des rumeurs ont circulé à propos de nouvelles améliorations du FESF. Un quotidien britannique, le « Guardian newspaper », a déclaré dans un article que la France et l'Allemagne s'étaient accordées sur un plan qui démultiplierait par quatre la capacité du fonds de sauvetage, ce qui porterait sa taille à 2 000 milliards d'euros, somme plus que suffisante pour lutter contre la crise. Par ailleurs, le plan prévoirait également 100 milliards d'euros pour recapitaliser une soixantaine de banques européennes. Hier, Merkel déclarait aussi que le sommet européen marquera une étape importante dans la lutte contre la dette souveraine sans que celle-ci soit pour autant la dernière. En bref, que ces nouvelles soient vraies ou fausses, les marchés sont convaincus que des mesures fortes seront annoncées ce week end. Même si les dirigeants européens agissent lentement, ils donnent au moins l'impression d'agir correctement. Dans ce contexte, l'euro s'échange à 1,3820$ contre 1,3782 hier soir. La monnaie unique s'apprécie également contre le yen : l'euro se négocie à 106,10 yens contre 105,63 yens mardi soir.
Sur le front des valeurs « refuge », le dollar et le yen ont chuté à la suite des annonces européennes. L'environnement économique semble s'améliorer avec une baisse globale du risque et une croissance chinoise qui reste quand même supérieure à 9%. Les investisseurs retournent peu à peu vers des actifs plus risqués, le dollar et le yen se déprécient donc face à leurs contreparties majeures. Ce matin, le dollar s'échange à 76,74 yens contre 76,80 yens hier soir. Le dollar perdait également du terrain contre la livre britannique en s'échangeant aux encablures des 1,5748 contre 1,5712 pence hier.
Sur le front des devises plus « exotiques », le dollar australien et le dollar néo-zélandais ont progressé face au dollar américain. La progression des places boursières asiatiques et les bonnes nouvelles européennes favorisent ces devises. Dans ce contexte, le « kiwi » (NZD/USD) cote à 0,7970$ et l' « aussie »(AUD/USD) à 1,0301$.



Matières premières: Au chapitre des matières premières, le pétrole revient sur ses plus hauts depuis un mois. En effet, les cours ont fortement grimpé depuis hier. Plusieurs raisons peuvent justifier ce mouvement haussier. Tout d'abord, les analystes anticipent une nouvelle augmentation des stocks. Selon les dernières estimations, le Département américain de l'Energie devrait faire état d'une hausse des stocks de près de 2 millions de barils. Les investisseurs sont très sensibles à la variation des stocks notamment dans un contexte où l'état de la demande inquiète de plus en plus. Autre raison justifiant également la hausse des cours : la bonne tenue des marchés actions américains. En effet, les résultats positifs de Bank of America ont dopé les actions. La corrélation entre les marchés actions et le pétrole étant de plus en plus importante, la réaction des cours de l'or noir a été positive. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue, ce matin, autour des 88,7 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s'échange contre 111,6 dollars le baril. A noter que selon une dernière analyse publiée par la banque Goldman Sachs, une amélioration de la situation économique en Europe couplée d'une baisse des stocks impliqueraient un risque à la hausse important pour les cours du Brent. L'incertitude économique qui mine l'Europe actuellement pourrait faire chuter les cours du Brent trop bas. Sur le front des métaux précieux, l'or a rebondi suite à la décision de Moody's d'abaisser la note de l'Espagne de deux crans à A1. L'or a profité de son statut de valeur refuge à la suite de cette annonce pour revenir au niveau des 1 653 dollars l'once.


Annonces du jour:* Sur le front macroéconomique, les investisseurs seront attentifs aux minutes de la Banque d'Angleterre ce matin à 10h30. Dans l'après-midi (14h30), les investisseurs suivront la publication de l'indice des prix à la consommation (hors alimentation et énergie) américain attendu stable à 0,2%. Enfin, les marchés scruteront les chiffres sur l'immobilier américain : mises en chantier attendues en hausse et les permis de construire qui devraient quant à eux afficher une baisse.







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