La FED sème le doute sur les marchés




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Marchés Actions: Après une séance de rebond sur les places boursières européennes (+2.42% à 3 229.76 points pour le CAC40 ; +2.43% à 2 372.15 points pour l'Eurostoxx 50), les indices américains partageaient le même enthousiasme hier soir. Les opérateurs ont tout d'abord suivi la tendance européenne (recapitalisation des banques, renforcement du FESF) avant de se rattacher aux minutes de la Fed. D'abord applaudi avec des indices en très forte hausse, le discours de Mr Bernanke a par la suite inquiété les marchés qui se sont retournés en fin de séance, les investisseurs décryptant un message indécis sur l'économie américaine. En fin de séance, le S&P500 parvient toutefois à maintenir un gain de 0.97% à 1 207 points, poussé notamment par ses valeurs bancaires (Bank Of America +3.5% ; Citigroup +5%) alors que le Dow Jones affiche un gain de 0.90% à 11 518.85 points. L'Asie a poursuivi la tendance cette nuit, les opérateurs saluant à nouveau la volonté des dirigeants européens de résoudre la crise de la dette au plus vite. Le Nikkei 225 prend 0,97% à 8 823,25 points, favorisé par un léger repli du yen par rapport aux devises étrangères. Le Hang Seng de Hong Kong et le Composite de Shanghai gagnent respectivement 1,91% à 18 680 points et 0,50% à 2 432 points. A 8h30, les indicateurs avancés européens laissent imaginer des prises de profits à l'ouverture de la séance. En effet, le contrat CAC 40 échéance Octobre se replie de 0.42% à 3 217 points alors que le contrat Dax échéance Décembre perd 0.36% à 5 973 points. Les marchés vont donc sans doute opter pour la prudence après les dernières séances de hausse et les minutes de la Fed en demi-teinte. En France, le dossier Carrefour inquiète avec un deuxième profit warning en quelques mois. A suivre cet après-midi aux Etats-Unis, les inscriptions hebdomadaires au chômage ainsi que la publication très attendue des chiffres trimestriels de Google et JP Morgan.



Forex: Sur le marché des devises, l'euro reste stable contre sa contrepartie principale. Hier, la monnaie des dix sept a bondi après que M. Barroso, président de la commission européenne, ait insisté pour que l'Europe renforce rapidement ses banques contre la crise. Il a par également plaidé pour que la sixième tranche d'aides à la Grèce soit enfin versée et que le MES (Mécanisme Européen de Stabilité), la version « durable » du FESF, soit constitué le plus rapidement possible. Par ailleurs, les marchés ont désormais une date butoir pour ces mesures. Le sommet des dirigeants de l'Union Européenne le 23 octobre prochain devrait permettre d'avancer sur l'endiguement de la crise de la dette souveraine. En outre, malgré le vote négatif du parlement slovaque, quatre partis se sont accordés hier pour que la refonte du FESF soit acceptée au plus tard vendredi prochain. Après plusieurs semaines de débat « stériles », le fait qu'un chemin vers la fin de la crise en Europe se dessine enthousiasme les cambistes. Dans ce contexte, l'euro s'échangeait à 1,3796 dollar contre 1,3788 hier soir. La livre britannique reculait face à l'euro 87,65 pence.
Coté asiatique, le yen s'est renforcé contre 10 de ses 16 contreparties majeures. Hier, le yen a atteint son plus bas niveau en un mois contre l'euro et le dollar après que des rumeurs sur un « peg » du yen sur le dollar aient circulé. Cependant, comme chaque année, les exportateurs japonais rachètent du yen à cette période, faisant rebondir la monnaie. Dans ce contexte, l'euro se négocie à 106,38 yens contre 106,52 mercredi et l'USD/JPY se traite aux encablures des 77,11 contre 77,24 hier soir.
Sur le front des devises plus exotiques, l' « Aussie » (AUD/USD) a bien progressé après que le nombre de nouveaux employés australiens ait augmenté de 20 400 contre 10 500 en aout. Le dollar australien s'est apprécié de 0,4% à 1,0198$. Par ailleurs, le yuan chinois a chuté de 0,3% à 6,4544$ après que les exportations du pays aient atteint leur niveau le plus bas en sept mois et que les excédents commerciaux aient diminué. Les exportations demeurant un moteur de l'économie chinoise, la banque centrale chinoise devrait maintenir le yuan à un bas niveau pour les semaines à venir.



Matières premières: Au chapitre des matières premières, le regain d'optimisme sur les marchés entraine une baisse du dollar qui mécaniquement pousse les matières premières à la hausse. C'est le cas en particulier du métal jaune qui gagne du terrain et a atteint les 1 692,50$ l'once, son plus haut au cours de la séance d'hier. Ce matin, l'or se stabilise autour des 1 670$. De son côté, l'argent se maintient aux environs des 32,40$ l'once après avoir gagné plus de 1,60% en clôture. Ce regain de confiance est avant tout porté par l'espoir d'une résolution de la crise de la dette européenne. Enfin, le pétrole profite également de la situation pour reprendre des hauteurs. A New York, le Light Sweet Crude se stabilise aux encablures des 85$ le baril et à Londres, le Brent de la Mer du Nord s'échange proche des 109$ le baril. Cependant, l'annonce de l Agence Internationale de l'énergie (AIE) pourrait empêcher le pétrole de regagner du terrain. En effet, en raison de ralentissement économique, l'AIE a de nouveau révisé à la baisse ses prévisions de demande mondiale de pétrole pour 2011 et 2012.



Annonces du jour:* Au menu du jour, les investisseurs suivront attentivement les chiffres publiés en début d'après-midi outre-Atlantique : A 14h30, la balance commerciale pour le mois d'août sera dévoilée. Le consensus fait état d'un déficit autour de 46 milliards de dollars contre 44 milliards de dollars le mois précédent. Dans le même temps, les opérateurs surveilleront les chiffres hebdomadaires du chômage. La semaine passée, les nouvelles demandes d'inscriptions au chômage avaient légèrement progressé de 1,5%. Les analystes s'attendent à 405k nouvelles demandes, contre 401k la semaine précédente.







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