Le non slovaque pèse sur les marchés




Marchés Actions: Les marchés ont évolué en ordre dispersé ce mardi alors que les analystes anticipaient des prises de profits notoires après quatre séances de hausse consécutives et l'absence de décision concrète quant à la crise de la dette en Europe. Les marchés ont donc plutôt bien tenu cette séance de transition, en effet, le CAC 40 affichait à la clôture une perte de 0.25% à 3 153.52 points, raisonnable donc au vu de la volatilité de ces dernières semaines. Les valeurs bancaires ont soutenu la tendance alors que certaines valeurs cycliques ont subi d'importantes pertes après la publication d'objectifs de cours revus à la baisse par les analystes (Société Générale +5.28% à 21.85€, BNP Paribas +2.96% à 33.45€, Essilor International -3.83% à 51.43€ et STMicroelectronics -4.54% à 5.19€). Ailleurs en Europe, le Footsie et l'Eurostoxx perdent respectivement 0.06% et 0.21% à 5 395.70 points et 2 315.97 points alors que le Dax prend 0.30% à 5 865.01 points. Le vote Slovaque tant attendu, puisque validant l'accord des Etats européens sur le renforcement du FESF n'aura donc pas pesé lourd lors de la séance. En effet, après de longues heures de négociation, les dirigeants politiques slovaques n'ont pas été en mesure de trouver un accord et ont donc dû temporairement rejeter la ratification (à noter qu'un nouveau vote sera possible dans quelques jours). L'impact semble limité car les opérateurs imaginent mal que seule la Slovaquie puisse mettre en péril un tel processus d'aide à l'Europe, d'autant que la Troïka a laissé entendre que la prochaine tranche d'aide financière à la Grèce serait sans doute bientôt débloquée. Outre-Atlantique, les marchés naviguaient sans grande tendance, dans l'attente du vote slovaque et de la publication des résultats trimestriels d'Alcoa (point de départ de la saison des publications). Ainsi, le Dow Jones affichait une perte de 0.15% à 11 416.30 points alors que le S&P prenait 0.05% à 1 195.54 points.
En Asie, tendance tout aussi indécise. Le Nikkei termine la séance sur une perte de 0.40% à 8 738.90 points après le refus du parlement slovaque d'élargir le fond de soutien européen et les mauvais résultats d'Alcoa sur le trimestre. Le Hang Seng de Hong-Kong et le composite de Shanghai prennent respectivement 0.63% et 2.16% à 18 255 points et 2 399 points, les investisseurs saluant l'action de Pékin de soutenir le secteur bancaire. Les indicateurs avancés européens sont orientés à la baisse ce matin. En effet, le contrat CAC 40 échéance Octobre affiche un repli de 0.11% à 3 148 points alors que le contrat Dax échéance Décembre se situe autour de l'équilibre à +0.03% à* 5 865 points.



Forex: L'euro se stabilise face au billet vert et s'échange aux alentours des 1,3650$. La monnaie unique n'a pas été perturbée par le rejet du vote du Parlement Slovaque à propos de l'élargissement du Fond Européen de Stabilité Financière (FESF) à 440 milliards d'euros. En effet, cette décision était anticipée par les investisseurs qui restent confiants quant à la ratification du FESF. En outre, les membres de la Troïka composée de la Commission Européenne, du Fond Monétaire International et de la Banque Centrale Européenne, ont accepté de débloquer la tranche d'aide de 8 milliards d'euros prévu pour la Grèce début novembre. Ce qui a eu pour effet de soutenir la monnaie européenne. Dans ce contexte un peu plus optimiste, la devise des dix-sept se maintient face à l'ensemble de ses contreparties. La paire EUR/GBP s'échange autour des 0,8755 pence et la paire EUR/JPY aux environs des 104,75 yen. Cependant, les marchés resteront attentifs et prudents avant le Sommet du 23 octobre des dirigeants européens. Bien que l'élargissement du* FESF devrait être ratifié, le fond demeure encore trop petit pour aider l'Italie ou l'Espagne. De son côté, sur le NYBOT, le Dollar Index qui mesure le niveau du billet vert face à l'ensemble de ses principales contreparties, est en léger recul et cote 77,92 points. L'appétit pour le risque retrouvé sur les marchés depuis le début de semaine pénalise le dollar américain. Ainsi, la paire AUD/USD dite « Aussie »* considérée comme une devise risquée s'est reprise et grimpait jusqu'à 1,0002$ au cours de la nuit. Ce matin, l'aussie se stabilise autour des 0,9975$. Dans la même catégorie des devises «matières premières», le dollar canadien profite également de la montée de l'appétit pour le risque et la paire USD/CAD dit « loonie » se négocie aux alentours des 1,0265 dollar canadien. Enfin, on notera la stabilité du billet vert face aux devises refuges telles que la monnaie helvétique et la devise nippone. L'USD/CHF se maintient autour des 0,9085 franc suisse et l'USD/JPY aux environs des 76,70 yens.



Matières premières: Au chapitre des matières premières, le cours du pétrole a chuté pour la première fois depuis six séances à Wall Street. Les analystes anticipent que la demande en essence diminuera aux Etats-Unis et en Europe. L'actualité économique a été extrêmement agitée cette nuit : D'abord, l'OPEP a réduit son estimation de croissance mondiale en termes de demande de pétrole pour cette année et pour l'année 2012 en évoquant des perspectives de croissance faible dans les pays industrialisés. Représentant environ 40% de la production mondiale de pétrole, l'OPEP a estimé que la demande de carburant descendra de 1,06 million de barils en plus par jour à 880 000 barils. La production pétrolière restera aussi la même, malgré la reprise des exportations libyennes. Ensuite, le parlement slovaque a refusé la refonte du FESF et le Sénat américain a rejeté le plan de l'emploi de Barack Obama. Le contexte économique actuel est donc peu favorable à une progression des marchés pétroliers. Ce matin, les cours se reprenaient après la chute en Amérique: le baril de light sweet crude s'échange à 85,49$ le baril, en hausse de 1,25% tandis que le baril de brent se négocie à 110,78$, en légère progression de 0,47%.
Coté agriculture, le maïs a rebondi après que les chutes répétées des cours ces dernières semaines (-23%) aient attiré les investisseurs désirant renflouer leurs stocks. Mexico, deuxième consommateur mondial de maïs, a acheté hier près de 261 200 tonnes de maïs auprès des Etats Unis. En outre, malgré des stocks plus élevés que l'année dernière, les analystes estiment que l'approvisionnement devrait rester tendu. Ce matin, le contrat future du maïs cotait à 646,5$ par boisseau.
Enfin sur le front des métaux précieux, le cours de l'or est susceptible de grimper à la suite des récents événements macro-économiques. Même si les marchés peinent à croire au « non » slovaque, la montée du risque en Europe pourrait favoriser le cours du métal jaune, valeur refuge préférée des investisseurs. L'once d'or s'échangeait à 1672,5 dollars, en hausse de 0,47%. L'once d'argent, s'échangeait à 32,24$ l'once.


Annonces du jour:* Les cambistes seront aujourd'hui attentifs aux statistiques sur l'emploi au Royaume-Uni. Les demandes d'alloc.-chômage et le taux de chômage sont attendus à 10h30 en légère hausse à respectivement 24.5k (contre 20.3k) et 8.0% (contre 7.9%). A 11h00 la production industrielle de la zone euro devrait afficher un résultat en baisse pour le mois d'août à -0.7% contre 1.0% pour juillet. A 14h30, l'indice des prix des logements neufs au Canada pour le mois d'août est anticipé à 0.1%, soit un statut quo par rapport au mois précédent. Plus important, à partir de 19h20, nous surveillerons le discours des membres du FOMC (19h20 : Fisher ; 19h30 : Plosser ; 20h00 : Minutes du FOMC) ainsi que le discours de J.C. Trichet à 20h30.







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