Les marchés prudents avant la réunion de la BCE




Marchés Actions: Les places boursières européennes reprennent un peu de hauteur après leur baisse des dernières séances. La situation critique de la banque franco-belge pousse les responsables européens à prendre de nouvelles mesures pour renforcer leurs banques. A ce titre, la Chancelière allemande, Angela Merkel a souligné hier la nécessité de recapitaliser au plus vite les banques qui rencontrent des difficultés pour éviter toute contagion au sein de la zone euro. Cette mobilisation rassure les marchés qui ont terminé en territoire positif la veille. Ainsi, l'indice parisien bondit de 4,33% pour finir à 2 973,90 points tandis que le Footsie et le Dax clôturaient respectivement à 5 102,17 points (+3,19%) et 5 473,03 points (+4,91%). Néanmoins, les investisseurs restent prudents avant la réunion mensuelle de la Banque Centrale Européenne à la suite de laquelle une baisse de son principal taux directeur, fixé à 1,5%, pourrait bien être envisagée. Quelques minutes avant l'ouverture de la séance du jour, le contrat CAC 40 à échéance octobre 2011 gagnait 1,13% pour repasser au dessus des 3 000 points à 3 010,5 points. Outre-Atlantique, les marchés américains ont suivi cette tendance haussière, soutenus par la volonté des responsables européens d'enrayer la crise des dettes souveraines mais également par de bons indicateurs économiques. En effet, l'enquête ADP a fait état d'une création de 91 000 emplois au cours du mois de septembre alors que les analystes tablaient sur la création de 75 000 nouveaux emplois. Autre point satisfaisant, l'indice ISM non manufacturier est passé à 53,0 contre un consensus de 52,8 rassurant les marchés sur la situation économique des Etats-Unis et écartant en partie l'idée d'une récession dans le pays. Dans ce contexte, le Dow Jones Industrials progresse de 1,21% pour atteindre 10 939,95 points. Le Nasdaq a terminé la dernière séance à 2 460,51 points (+2,32%) alors que le S&P 500 progresse également de 1,79% à 1 144.04 points.



Forex: Sur le marché des devises, les valeurs dites « refuge» progressent contre la plupart de leurs contreparties majeures. Le dollar et le yen se sont bien appréciés hier soir, les marchés restant prudents quelques heures avant la réunion de la Banque centrale européenne, maintenant la demande pour les actifs peu risqués. Le dollar et le yen* restent les deux dernières devises refuge du marché, il est donc fort probable que leurs cours se maintiennent, même dans de mauvaises conditions de marché. Le dollar s'échangeait à 1,3328 $ pour un euro contre 1.3338$ hier à New York. Le yen s'appréciait face à la monnaie unique, un euro se négociant à 102,30 yens contre 102,39 mercredi soir. Enfin, le billet vert restait stable face à la devise nippone en s'échangeant* aux encablures des* 76,75¥. Coté européen, l'euro s'est apprécié contre la livre britannique et le franc suisse sur spéculation que les dirigeants de l'euro zone vont intensifier leurs efforts pour soutenir le secteur bancaire et tenter de résoudre la crise de la dette. Angela Merkel a déclaré hier que l'Allemagne* soutiendrait tout plan de recapitalisation si les différents pays membres estiment conjointement qu'il est nécessaire d'agir et s'ils arrivent à prendre des mesures uniformes. Les pays discuteront à nouveau de l'aide possible au secteur bancaire européen pendant le sommet de l'UE ce mois ci. Cependant, la chancelière a été claire : il est nécessaire que les banques en difficulté cherchent d'abord des capitaux auprès de leurs propres gouvernements, l'Europe les aidant en dernier recours. Dans ce contexte, l'euro se négociait à 1,2325 franc contre 1,2321 mercredi et s'échangeait à 86,53 pences contre 86,33 pences hier.
Aujourd'hui, les cambistes resteront tournés vers la BCE qui devrait annoncer sa décision sur le maintien de son taux directeur lors de la réunion d'aujourd'hui. Ce sera également la dernière réunion présidée par Jean-Claude Trichet, qui sera remplacé par l'italien Mario Draghi le 1er novembre prochain.
Enfin, sur le front des devises plus exotiques, la devise de la Malaisie, le Ringgit, s'est appréciée pour la troisième journée consécutive. Un rapport sur les exportations de la nation extrêmement positif devrait être publié demain.



Matières premières: Au chapitre des matières premières, le pétrole poursuit son rebond. Les investisseurs se montrent rassurés par la baisse surprise des stocks de pétrole mais aussi par la publication de certains indicateurs macroéconomiques encourageants. En effet, hier, le Département américain de l'Energie a fait état d'une baisse des stocks de 4,7 millions de barils, là où les analystes tablaient sur une hausse de 1,5 million de barils. Cette annonce surprise a dynamisé la reprise à la hausse. De plus, l'enquête ADP a révélé hier que les entreprises américaines avaient créé plus d'emplois qu'anticipé : le chiffre est ressorti à 91K contre 75K attendu. Par ailleurs, la volonté des dirigeants européens de recapitaliser leurs banques est bien accueillie par les marchés. Selon un responsable du FMI, les membres de l'Union Européenne réfléchisse à des solutions pour augmenter les capitaux des banques. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude repasse au-dessus des 80 dollars à 80,20 dollars le baril. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s'échange, ce matin, contre 103,10 dollars. Sur le front des métaux précieux, l'or évolue en timide hausse. L'incertitude autour de la crise des dettes souveraines en Europe bénéficie au métal jaune. L'or reste malgré tout une valeur refuge. Cependant, le renforcement du dollar pourrait nuire de nouveau à l'or ce qui rend ce rebond fragile. Ce matin, l'once d'or s'échange contre 1 650 dollars.



Annonces du jour:* Sur le front macroéconomique, la journée sera essentiellement marquée par l'annonce des taux de la BCE (13h45) et le dernier discours de Jean-Claude Trichet à la tête de l'institution (14h30). Les décisions de politique monétaire de la Banque d'Angleterre (annonce des taux à 13h) seront également scrutées attentivement. Outre-Atlantique, les investisseurs suivront les nouvelles demandes d'allocations-chômage aux Etats-Unis, chiffre attendu en hausse à 410K contre 391K précédemment.







Saxo Banque
Informations sur Saxo Banque