Les marchés temporairement rassurés par le vote allemand




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Marchés Actions: Les places mondiales ont engagé un nouveau rebond après l'adoption par le parlement allemand du renforcement du FESF ainsi que la publication de statistiques américaines satisfaisantes. Ainsi l'indice phare parisien a engrangé un gain de 1.07% à 3 027.65 points. Ailleurs en Europe, le Dax et l'Eurostoxx ont respectivement gagné 1.10% à 5 639.58 points et 1.64% à 2 212.44 points. Seul le Footsie dans le sillage de ses valeurs minières a affiché une perte de 0.40% à 5 196.84. Les valeurs bancaires ont bien tenu le cap, avec une hausse de 5.82% à 21.08€ pour la Société Générale et de 5.01% à 31.14€ pour BNP Paribas. Les marchés ont donc salué le vote du Bundestag* mais ne sont pas tombés dans l'euphorie, car toujours dans l'expectative des prochaines échéances sur la dette grecque. Outre-Atlantique, la révision à la hausse de la croissance américaine du deuxième trimestre à +1.3% contre +1% précédemment, ainsi que le recul des inscriptions hebdomadaires au chômage, ont éloigné temporairement le spectre d'une éventuelle récession. Du côté des indices, le DowJones et le S&P ont affiché un gain de +1.30% à 11 153.98 points et +0.81% à 1 160.40 points. Les bourses asiatiques n'ont pas été convaincues par les mesures prises en Europe et évoluent en ordre dispersé ce matin. Le Nikkei 225 termine la séance presque à l'équilibre en baisse de 0.01% à 8 700.29 points alors que le Hang Seng d'Hong-Kong affiche une perte de 2.82% pénalisé par son secteur bancaire. Les indicateurs avancés laissent prévoir une ouverture en légère baisse ce matin. En effet, le contrat CAC 40 échéance octobre évolue à 8h40 en baisse de 0.51% à 3 014 points, alors que le contrat Dax échéance décembre affiche une perte de 0.48% à 5* 620 points.



Forex: Sur le marché des devises, l'Euro se déprécie contre le billet vert. Les craintes que la crise de la dette souveraine aille se propager en Europe et que la reprise économique américaine soit chancelante ont causé la perte de plus de 9 billions de dollars sur les marchés actions, conduisant les investisseurs à la sécurité relative du yen, du dollar et des bons du Trésor. Les données actuelles montrent que les dépenses des consommateurs américains ont ralenti, que les ventes*au détail ont baissé en Allemagne, après que la production industrielle du Japon et de la Corée du Sud aient moins augmenté que prévu. A l'heure actuelle, les investisseurs resteront encore craintifs sur les perspectives macro-économiques tant qu'une réponse politique claire ne sera pas explicitée, apportant plus de certitudes aux cambistes. Les attentes sont maintenant beaucoup plus réalistes compte tenu de la dégradation de la crise de la dette et du manque de croissance dans les grandes économies. Dans ce contexte, l'euro s'échange ce matin à 1,3541$ contre 1,35961 hier soir.
Outre atlantique, le dollar canadien s'échangeait à 1,0409 dollar canadien, à un plus bas depuis un an, les investisseurs cherchant* à réduire leur exposition au risque en achetant des dollars américains. Généralement, le pétrole et les marchés actions guident la valeur de la devise, mais aujourd'hui, les cambistes utilisent les chutes de valeur du dollar américain comme une occasion de liquider leur position en dollars canadiens.
Coté asiatique, le yen s'est renforcé, tandis que le prix des métaux a chuté. La devise nippone a augmenté de 0,8 pour cent à 103,60 yens pour un euro et a grimpé à 76,59 yens pour un dollar. La croissance chinoise continue d'inquiéter les marchés : le dollar australien a chuté contre le yen après qu'un rapport privé ait indiqué une contraction du secteur manufacturier chinois. En effet, de plus en plus d'investisseurs tablent sur un ralentissement de la croissance chinoise à moins de 5 pour cent par an d'ici 2016.
Sur le front des devises plus exotiques, la monnaie néo-zélandaise continue de chuter après que les agences de notation Standard & Poor's et Fitch aient dégradé la note du pays. Cette semaine, le « kiwi » s'est affaibli par rapport à 15 de ses 16 contreparties majeures. La note de la dette de la Nouvelle-Zélande a été dégradée à AA par Fitch Le haut niveau de la dette extérieure du pays et son déficit persistant obligent les agences de notations à revoir les capacités du pays à rembourser ses dettes. Les perspectives sont repassées stables après que la note ait été ramenée à AA +, la note de la Nouvelle-Zélande ayant été sur une perspective négative depuis Juillet 2009. Ce matin, le « kiwi » s'échangeait à 0,7636$.



Matières premières: Au chapitre des matières premières, le baril de crude à échéance novembre 2011 a terminé hier sur une forte hausse de 2.8%, aux encablures des $83, bien aidé par le retour à l'optimisme sur les marchés européens plus tôt dans la journée, ainsi que par la publication de statistiques américaines majeures, qui sont ressorties supérieures aux attentes. Ce matin, l'or noir a entamé la séance* avec une très légère prise de bénéfice (-0.35%)* tout comme son homologue le brent. Ce dernier se replie de 0.77% à $104.30 pour l'échéance novembre 2011. La prime pour le contrat européen par rapport au West Intermediate Futures (baril WTI) s'élève en ce moment à $21.70 après un record à $26.87 le 6 septembre 2011 sur le fait que les tensions en Lybie réduisent les disponibilités de pétrole à faible densité (light sweet WTI). Au chapitre des métaux, l'or s'apprécie pour la deuxième séance consécutive* mais reste sur une baisse de 13.8% pour le mois de septembre. Une once de métal jaune s'échange à $1630.3 (+0.75%) ce matin à 08h00. Enfin, l'argent progresse de 1.21% à 31.09$ l'once, mais termine le mois de septembre sur une chute mensuelle spectaculaire de 28%.



Annonces du jour:* Aujourd'hui, nous surveillerons à 11h00 l'estimation de l'Indice des Prix à la Consommation au sein de la zone euro qui devrait rester stable selon les analystes à 2,5%. A la même heure, le taux de chômage de la zone euro en août est également attendu. A 14h30 nous nous tournerons vers les Etats-Unis où le chiffre de la consommation des ménages pour le mois d'août sera publié. Cet indicateur est attendu en baisse à seulement +0,2% contre +0,8% en juillet. Enfin, à 15h55 sera présenté l'Indice de confiance de l'Université du Michigan pour le mois de septembre alors que les prévisions tablent sur un résultat inchangé par rapport au précédent à 57,8.







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