Nouvelle baisse de l'euro, panique sur les métaux




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Marchés Actions: Séance très volatile ce vendredi sur l'ensemble des places mondiales. L'indice parisien a d'abord perdu près de 3% à 2 693 points avant de rebondir dans le sillage des valeurs financières (Société Générale : +8,76% à 16,65 euros, BNP Paribas : +9,78% à 25,32 euros et Crédit Agricole : + 4,78%* à 4,43 euros), pour clôturer en hausse de 1,02% à 2 810,11 points. En Europe, le Dax et le Footsie gagnent respectivement 0,63% à 5 196,56 points et 0,50% à 5 066,81 points alors que l'Eurostoxx 50 gagne 1,52% à 2 026,03 points. Outre-Atlantique, les opérateurs ont initié un timide rebond avec une hausse de 0,35% à 10 771,48 points pour le Dow Jones et de 0,41% à 1 134,16 points pour le S&P. Au lendemain d'une séance noire (-5,25% sur le CAC 40) sur fond des inquiétudes de la FED concernant l'économie américaine, les marchés ont bénéficié d'une vague d'achats à bon compte et rachats de short sur les valeurs bancaires et cycliques notamment. Les membres du G20 réunis à Washington jeudi soir ont émis le souhait d'apporter une « réponse forte et coordonnée à la crise qui couve ». Les marchés n'ont pas été dupes et espéraient plus de cette réunion, comme le prouve la première partie de séance en territoire négatif des indices européens. Les opérateurs devront donc rapidement trouver des relais de croissance à court et moyen terme pour éviter aux indices de venir à nouveau tester les points de supports techniques. La possible idée d'un assouplissement monétaire orchestré par le président de la BCE Jean-Claude Trichet le 6 octobre prochain (pour ce qui sera sans doute la dernière action de son mandat) pourrait en être un.



Forex: Sur le marché des devises, l'euro se déprécie contre la plupart de ses pairs. Contre sa principale contrepartie, l'euro s'échangeait à 1,3401 dollar ce matin, contre 1,3503 vendredi dernier. Après un bref retour au calme en fin de semaine, la devise européenne est repartie à la baisse. Même si les annonces du G20 ont soutenu les marchés pendant un temps, les craintes que la dette européenne ne se répande sont toujours aussi vives. A la suite des annonces de la FED, les cambistes ont réduit leur exposition au risque en vendant de l'euro et en favorisant plus des devises refuges telles que le yen et le dollar. Pendant le weekend, un rapport allemand montrait que la confiance des entreprises en Allemagne (l'IFO) allait tomber à son plus bas niveau en 15 mois, ajoutant une nouvelle preuve que l'économie européenne se détériore.* Même si le ministre des finances grec a promis que le pays maintiendrait une politique de rigueur et que le commissaire européen* a déclaré que le FESF serait peut être doté d'instruments supplémentaires pour lutter contre la crise, les incertitudes sur la zone euro demeurent fortes, et les investisseurs craignent toujours une faillite de la Grèce. La monnaie unique s'échangeait à 102,24 yens contre 103,31 yens vendredi soir. L'euro se dépréciait aussi contre la livre britannique, la paire EUR/GBP s'échangeant à 86,71 pence.
Outre atlantique, le billet vert était en léger retrait face au yen à 76,29 yens contre 76,33 précédemment.
Sur le front des devises plus exotiques, le dollar néo-zélandais, plus connu sous le nom de « Kiwi » se dépréciait contre le dollar américain et le yen. Contre les attentes des analystes, la balance commerciale du pays est moins bonne que prévue avec des importations supérieures de 495 millions de dollars US aux exportations. Les cambistes continueront de rester prudents sur ce marché, le niveau du kiwi ayant atteint un support crucial. Techniquement, si ce dernier ne tient pas, alors les marchés pourraient identifier des niveaux nettement plus bas. Ce matin, la paire NZD/USD cotait à 0,7650$.



Matières premières: Au chapitre des matières premières, la chute généralisée se poursuit pour le quatrième jour consécutif. Les dirigeants européens sont toujours dans l'impasse et les craintes de voir le ralentissement économique virer à la récession globale l'année prochaine s'accentue chaque jour un peu plus, pénalisant ainsi l'ensemble des matières premières. L'once d'or est repassée pour la première fois depuis le mois de juillet sous la barre des 1600$. A 8h00 ce matin, l'or s'affiche une nouvelle fois avec une lourde perte (-5.1%) et cote 1573.8$ l'once, après un déclin de près de 10% la semaine dernière. L'argent se replie également dans des proportions alarmantes puisqu'une once s'échange ce matin contre 27.42$, une baisse qui atteint près de 12% par rapport au niveau de clôture de vendredi. Sur le front de l'or noir, les cours du brut évoluent ce matin dans un canal baissier. Sur le New York Mercantile Exchange, le light sweet crude d'échéance novembre 2011 repasse sous le seuil des 78 dollars le baril à 77,77 dollars perdant plus de deux dollars depuis les premiers échanges électroniques en Asie. Le brut léger américain revient sur son niveau du 09 août dernier, il avait alors atteint 76,67 dollars au plus bas. A Londres, le Brent de la Mer du Nord d'échéance identique connaît la même tendance abandonnant plus de deux dollars également à 102,36 dollars. D'une manière générale les cours du brut s'orientent en forte baisse minés par des statistiques économiques moroses et les craintes d'une récession mondiale de plus en plus pesante.



Annonces du jour:* Nous resterons attentifs à la publication de l'indice IFO concernant le climat des affaires en Allemagne à 10h00. Dans l'après-midi seront publiées les nouvelles ventes de logements neufs aux Etats-Unis à 16h00 et nous terminerons la journée avec la publication des résultats sur l'activité manufacturière de la Fed de Dallas à 16h30 aux Etats-Unis.







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