Le couple franco-allemand rassure les marchés




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Marchés Actions: Le rebond se poursuit sur les marchés financiers. Hier, les indices américains ont clôturé dans le vert, fortement enthousiasmés par le communiqué de presse de la conférence entre Mme Merkel, M. Sarkozy et M. Papandréou. Pourtant, les deux dirigeants n'ont fait que répéter ce qui avait été dit au cours des semaines précédentes : « la Grèce doit rester dans la zone euro ». Rien n'a été évoqué à propos des « eurobonds » ou de la consolidation du secteur bancaire européen. En effet, le cas de la Grèce a de quoi inquiéter les investisseurs : le déficit sur 8 mois est de 75 milliards d'euros contre 56 milliards l'année précédente. Malgré toutes les mesures de rigueur et d'austérité, le déficit courant (donc hors dette) est resté inchangé pour l'année 2011, alors que le déficit lié à la dette a cru de 30%. En bref, les mesures prises par la Grèce semblent inefficaces. Les analystes reconnaissent que le réel problème du pays tient dans son manque de compétitivité au sein de la zone. Ce manque pourrait être comblé par des reformes structurelles, en améliorant l'éducation, les innovations et surtout en ayant une monnaie moins forte. Malgré le soutien des pays membres, la sortie de la Grèce de la zone euro pourrait donc être vue comme une solution, surtout si la population locale ne parvient plus à supporter la rigueur budgétaire. Les indices ont bondi après l'annonce puis l'euphorie s'est calmée. Au final, le Nasdaq Composite a gagné 1,60%, le Dow Jones 1,27% et le S&P500 1,35%. Coté asiatique, les marchés ont également clôturé dans le vert dans le sillage de Wall Street. Le Nikkei225 a clôturé en hausse à 8 668,86 points (+1,76%) et le Hang Seng gagnait 0,35% à 19 095,97 points.
Coté européen, les marchés devraient ouvrir à la hausse aujourd'hui, poussés par les marchés asiatiques. Juste avant l'ouverture, le contrat future du CAC40 gagnait 1,09% et celui du DAX30 progressait de 1,42%
Sur le front des entreprises, les investisseurs regarderont de près Publicis. Le groupe va faire l'acquisition de Schwartz Communications, une grande agence américaine de relations publiques. Intégrée au pôle des communications stratégiques de Publicis, l'entreprise devrait améliorer le réseau de Publicis, puisque Schwartz Communications est implantée à Boston, San Francisco, Stockholm et Londres. Ce matin, le titre cotait à 30,495 euros.


Forex: L'euro se reprend face au billet vert et s'échange autour des 1,3720$ contre 1,3610 hier matin. La monnaie unique a pu reprendre des couleurs après les propos rassurants des dirigeants allemands et français au sujet de l'avenir de la Grèce. De plus, l'engagement d'Athènes à poursuivre son programme d'austérité a conforté les marchés. L'euro a aussi profité des commentaires du premier ministre chinois qui a souligné la détermination de son pays à poursuivre ses investissements en Europe. Dans le sillage de la hausse des marchés actions, l'euro a atteint les 1,3781 dollar au plus haut de la séance. Cependant, la situation reste nerveuse et il est difficile d'oublier la forte baisse de l'euro de ces deux dernières semaines. Malgré, les déclarations optimistes d'hier, les inquiétudes se tournent vers l'Italie où la question est de savoir si Moody's dégradera sa note. Dans ce contexte, la devise des dix-sept reste sous pression face à ses principales contreparties. La paire EUR/JPY se négocie autour des 105,28 yen et l'EURGBP aux alentours des 0,87£.* En outre, la paire EURCHF reste ancrée juste au-dessus des 1,20 franc suisse. De son côté, le dollar se relâche légèrement face à la devise nippone ainsi que face à la monnaie helvétique et s'échangent respectivement autour des 76,70 yens et des 0,8775 franc suisse. Enfin, on notera la dépréciation de la paire NZD/USD (Kiwi) après la décision de la Banque de Réserve de la Nouvelle Zélande (RBNZ) de maintenir son taux directeur inchangé à 2,5%. Les perspectives d'un nouveau resserrement monétaire de la RBNZ se sont amoindries impactant directement le dollar de la Nouvelle Zélande. Ainsi, le Kiwi s'échange autour des 0,8145$ contre 0,8235$.



Matières premières: Sur le front des matières premières, les cours du brut américain ont terminé à la baisse hier de près de 1,21 dollar après la publication d'une hausse plus importante que prévu des stocks d'essence outre-Atlantique. En effet, la demande d'essence ralentit (-2,7%), les stocks progressant de 1,9 million de barils à 210,8 millions de barils alors que les analystes tablaient sur une diminution de 500 000 barils. Sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX), le Light Sweet Crude d'échéance octobre prochain a terminé la séance sous le seuil des 89 dollars à 88,55 dollars. Dans le même temps, le Brent de la Mer du Nord d'échéance identique grappillait 46 cents à 112,38 dollars en fin de séance. Ce matin, depuis l'ouverture des échanges asiatiques, les deux contrats s'affichent en baisse. Le brut américain se négocie contre 88,52 dollars et celui de la Mer du Nord contre 112,17 dollars. Du côté des métaux précieux, l'once d'or sur le marché spot continue sa correction. Le métal jaune a reculé de plus de 13 dollars mercredi à 1823,65 dollars en fin de journée. Après être repassé sous la barre des 1805 dollars durant la séance asiatique à 1803,46 dollars au plus bas, l'or se reprend légèrement à quelques minutes de l'ouverture des marchés européens, se négociant contre 1811,20 dollars. D'une manière générale, la correction à court terme pourrait ramener l'or vers le test des 1750 dollars avant d'entamer une phase de consolidation avec en ligne de mire le seuil des 2000 dollars. Selon certains analystes, les 3000 dollars pourraient être atteint sur le premier trimestre 2013.



Annonces du jour:** La journée sera particulièrement riche en publications macroéconomiques. Elle commencera à 9h30 avec* le rapport de la politique monétaire de la Banque Nationale Suisse. Ce dernier sera publié 30 minutes avant le rapport du mois de septembre de la Banque Centrale Européenne (10h).* A 10h30, les ventes au détail au Royaume-Uni* pour le mois d'Août sont attendues en repli de 0.2%. A 11h, Le consensus pour l'indice des prix à la consommation dans la zone euro s'établit à +2.5% en glissement annuel. Puis viendront les indicateurs macroéconomiques américains à partir de 14h30 avec l'indice de l'activité manufacturière « Empire State » (consensus : -3.9) et l'indice des prix à la consommation (consensus à +0.2% en glissement mensuel), sans oublier les nouvelles demandes d'alloc. chômage (consensus +410k). L'indice FED de Philadelphie sera attendu à 16h en repli de 15 points. Quant au discours du président de la FED, il commencera à 14h45. Nous vous rappelons que les résultats des annonces seront publiés en direct sur la plateforme.
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