Les marchés dans l'attente de la BCE et du Président Obama




*


Marchés Actions: Le rebond se poursuit sur les marchés. Hier soir, les places américaines ont toutes clôturé dans le vert dans le sillage des marchés européens. En effet, les marchés ont bien réagi à plusieurs bonnes nouvelles portant sur l'Europe et les Etats Unis. De fait, la cour de Karlsruhe a validé l'aide de l'Allemagne à la Grèce et la création du Fonds Européen de Stabilité Financière. Les investisseurs ont donc été rassurés après la cascade de mauvaises nouvelles sur la crise de la dette souveraine. Cet après midi aura lieu le très attendu discours de J.C Trichet à propos de la politique monétaire de la BCE et de la gestion de la crise pour les mois à venir. Les analystes pensent que la banque centrale va stopper la remontée des taux directeurs, Trichet devenant moins agressif contre l'inflation. En outre, les places boursières ont de grandes attentes quant au plan de relance du gouvernement américain. Le président des Etats Unis, M. Obama, devrait en préciser tous les détails lors d'un discours ce soir à 19h, heure de New York. A priori, le plan ne prévoirait pas moins de 300 milliards de dollars à injecter dans l'économie américaine afin de relancer le marché de l'emploi. Hier, le Nasdaq Composite a gagné 3,04%, le Dow Jones 2,47% et le S&P500 2,86% à la suite de ces annonces. Côté asiatique, les marchés ont clôturé en progression dans le sillage de Wall Street. De fait, les exportateurs japonais ont eux aussi spéculé sur la possible relance de l'économie américaine grâce au plan d'Obama. Si la consommation américaine repart en croissance, alors cela sera positif pour l'économie asiatique. Le Nikkei225 a clôturé en hausse à 8793,12 points (+0,34%). En revanche, le Hang Seng, moins optimiste, lâchait -0,96% à 19 855 points.
Coté européen, les marchés devraient rester calmes avant le discours de la BCE. Ce matin, les contrats futures sur les indices européens évoluaient en ordre dispersé avec un contrat CAC40 en retrait de 0,16% tandis que celui sur le DAX30 gagnait 0,23%.
Sur le front des entreprises, les investisseurs suivront de près Eutelsat et Technip. En effet, Eutelsat Communications a signé un contrat commercial avec Skylogic afin de distribuer ses services dans une grande partie de l'Asie mineure. Les entreprises de la zone bénéficieront d'un accès au haut débit. Ensuite, Technip en partenariat avec NPCC a signé un contrat de 500 millions de dollars afin de fournir du matériel pour un projet de plantation de champs aux Emirats Arabes unis. Ce matin, les deux titres cotaient respectivement à 30,86 euros et 65,89 euros.



Forex: Sur le marché des devises, la monnaie unique européenne perd du terrain face au billet vert avant le discours attendu d'Obama et celui du président de la Réserve fédérale américaine. Par ailleurs, les cambistes suivront également de près cet après midi la réunion de la Banque centrale européenne qui devrait garder inchangé son principal taux directeur à 1,5%. Dans ce contexte, un euro se négocie ce matin aux alentours de 1,4064 dollar alors qu'il atteignait 1,4149 la veille. Les cambistes restent prudents tandis que la situation des dettes souveraines au sein de la zone euro pèse lourdement sur la monnaie des dix sept, les récentes avancées sur les aides apportées à certains pays de la zone euro n'étant pas suffisantes pour rassurer pleinement les investisseurs. L'assemblée nationale a en effet voté hier en faveur des mesures pour le programme d'austérité gouvernemental proposé pour la Grèce et la Cour constitutionnelle allemande a donné son accord sur le principe de plans de sauvetage de pays en difficulté. Parallèlement, le Sénat italien a également approuvé le plan d'austérité mis en place pour rééquilibrer le budget du pays d'ici 2013. La monnaie unique progresse face à la devise britannique pour s'échanger à 0,8824 pence et également face à la devise japonaise à 108,89 yen. Le billet vert pour sa part parvient à se redresser face à ses principales contreparties pour atteindre 1,5944 dollar face à la livre sterling et 77,38 yens face à la devise nippone. Les cambistes attendent avec optimiste le discours du président Obama qui devrait annoncer une aide de 300 milliards de dollars pour redynamiser l'économie du pays et enrayer la hausse du chômage. Ce plan de relance sera financé par une augmentation d'impôts sur les prochaines années. A la suite de l'intervention de la Banque nationale suisse, la devise helvétique se traite pour 0,8591 franc suisse contre le billet vert et 1,2093 franc suisse face à la monnaie unique.



Matières premières: Au chapitre des matières premières, le pétrole rebondit sous la menace d'un nouveau cyclone dans le Golf du Mexique. En effet, les opérateurs s'inquiètent de la formation d'un nouveau cyclone dans cette zone stratégique de production d'or noir. La répercussion sur les stocks est attentivement scrutée par les investisseurs. Hier un rapport de l'American Petroleum Insititute a fait état d'une baisse des stocks de brut de 2,97 millions de barils. Aujourd'hui, le rapport du Département américain de l'Energie devrait également mettre en lumière un recul des stocks de 2 millions de baril. Ces craintes concernant une diminution des stocks poussent les cours à la hausse. Par ailleurs, au-delà de ces questions climatiques, le retour d'un certain optimisme sur les marchés, qui anticipent l'annonce de nouvelles mesures de soutien lors du discours du Président Obama, favorisent le rebond des marchés pétroliers. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 89,5 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s'échange contre 115,7 dollars le baril. Sur le front des métaux précieux, l'or a lourdement chuté hier sur fond de prises de bénéfices. Les investisseurs ont profité d'un répit sur les marchés actions et d'un renforcement du dollar pour alléger leurs positions et prendre leurs bénéfices. Le métal jaune regagnait du terrain cette nuit alors que la tendance de fond reste encore incertaine. Les investisseurs anticipent également la mise en place de nouvelles mesures de relance à l'issue du discours du Président Obama. Ces mesures pourraient affaiblir le dollar et ainsi profiter à l'or. Ce matin, l'once d'or s'échangeait contre 1 840 dollars.


*


Annonces du jour:* Sur le front macroéconomique, les investisseurs seront surtout à l'écoute des différents discours attendus aujourd'hui : discours de Jean-Claude Trichet, de Ben Bernanke et enfin du Président Obama. Les investisseurs resteront néanmoins attentifs aux annonces des taux directeurs de la Banque d'Angleterre à 13h et de la Banque Centrale Européenne à 13h45. Aucun changement n'est attendu : les taux devraient rester stables à respectivement 0,5% et 1,5%. Enfin, à 14h30, les investisseurs suivront la publication des nouvelles demandes d'allocations-chômage américaines attendues en baisse à 405K contre 409K précédemment.







Saxo Banque
Informations sur Saxo Banque