Rebond des marchés en attendant le discours de Bernanke




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Marchés Actions: Les marchés internationaux poursuivent sur le rebond démarré en début de semaine. Hier soir, les marchés américains ont terminé en forte hausse malgré des indicateurs macro économiques médiocres. En effet, les ventes de logements neufs sont ressorties à -0,7% contre +1,0% attendu et l'indice manufacturier de la FED (Richmond) a lâché 10 points contre seulement -8 de prévu. Malgré ces signes de ralentissement, les marchés américains étaient en net rebond. Le S&P500 et le Dow Jones ont respectivement progressé de 3,43% et 2,97%. Le Nasdaq Composite s'est démarqué de ses pairs en avançant de près de 4,29%.* Les investisseurs espèrent que l'accumulation de mauvais indicateurs économiques pourrait « forcer » le président de la FED Ben Bernanke à prendre des mesures pour relancer l'économie américaine. La FED, par son mandat, est obligée à la fois de contrôler l'inflation du pays et de stimuler la croissance, contrairement à la BCE qui ne s'occupe que de l'inflation. Par conséquent, la spéculation sur un possible QE3 et les achats à bon comptes poussent superficiellement les marchés à la hausse, malgré un contexte économique tendu et incertain.
Coté asiatique, les places boursières ont terminé dans le rouge. A la clôture, le Hang Seng perdait 1,31% et le Nikkei225 1,07%. En effet, après avoir rabaissé la note du pays il y a quelques temps, Moody's a dégradé la note des banques japonaises. L'agence de notation craint que le pays soit incapable de soutenir son secteur bancaire en cas de nouvelle crise financière. En outre, à cause de sa monnaie surévaluée, la croissance du Japon s'annonce faible pour les mois à venir. La BOJ a dévoilé un panel de mesures pour remédier à la situation.
Coté européen, les marchés devraient ouvrir à la hausse. Le contrat Future du DAX30 était en hausse de 1,04% tandis que celui de l'EuroStoxx50 progressait de 1,07%. Aujourd'hui, les investisseurs attendront avec impatience la divulgation des mesures françaises pour réduire le déficit. Pour atteindre seulement 5,3% du PIB, plusieurs pistes ont été évoquées : d'abord, il y a les innombrables niches fiscales, qui représentent un gain potentiel de 75 milliards d'euros. Ensuite, un impôt pour les grandes fortunes françaises a été évoqué. Enfin, plus réaliste, la défiscalisation des heures supplémentaires pourrait être remise en cause. M. Fillon révèlera tous les détails de la politique budgétaire lors d'une conférence de presse ce soir à 18h.



Forex: Sur le marché des devises, la monnaie unique européenne recule légèrement face au billet vert pour se négocier à 1,4418 dollar ce matin. Les bons indicateurs économiques d'hier avaient permis à l'euro de flirter avec la barre des 1,45 dollar la veille. Pour rappel, l'indice PMI d'activité privée dans la zone euro atteint 51,1 points, soit un niveau au dessus des attentes du marché qui attendaient un résultat de 50. Par ailleurs, le PMI manufacturier allemand est ressorti à 52 points. Néanmoins, la croissance au sein de la zone euro reste incertaine. Le niveau de l'indice ZEW en Allemagne, atteignant son plus bas depuis juillet 2009 à 51,3, reflète les craintes des investisseurs dans un marché instable. La devise britannique avance face à la monnaie unique pour s'échanger à 0,8732 pence. Même tendance pour la devise japonaise face à l'euro qui se traite pour 110,35 yen. Le dollar américain reste fragile sur le marché des changes du fait notamment des incertitudes toujours importantes sur la santé économique des Etats-Unis. Seules 298 000 ventes de logements neufs ont été recensées au cours du mois de juillet alors qu'on en dénombrait 310 000 le mois précédent. Par ailleurs, les cambistes attendent le discours du président de la Réserve fédérale américaine vendredi au cours duquel des mesures pourraient être proposées pour relancer l'activité économique du pays. Dans cette attente, la devise britannique progresse face au billet vert pour se traiter aux alentours de la barre des 1,65 dollar tandis que la devise nippone avance également face au dollar américain pour atteindre 76,58 yens. A ce titre, le ministre japonais des Finances a dévoilé aujourd'hui des mesures pour soutenir les entreprises japonaises largement pénalisées par l'appréciation de la devise nationale sur le marché des changes. La monnaie des dix sept se traite pour 1,1404 franc suisse tandis que le billet vert lâche également du terrain face* à la devise helvétique pour se négocier à 0,7912 franc suisse.



Matières premières: Au chapitre des matières premières,* le rebond des indices boursiers, notamment américains, a permis au pétrole de reprendre son trend haussier. Le brent de la mer du Nord s'est envolé hier après midi passant de 107.20$ avant l'ouverture des marchés américains à plus de 110$ quelques heures plus tard. Le brut léger US a lui aussi gagné du terrain en allant tester le niveau des 86$ le baril. La situation en Libye et un léger regain d'optimisme sur les marchés ont guidé et devraient continuer de guider l'évolution de l'or noir. Après avoir touché un nouveau plus haut historique hier matin à 1912$, l'once d'or subit depuis une forte correction technique; le cours a en effet chuté jusqu'à 1823$ avant de regagner 20$. Il en est de même sur l'once d'argent qui replie sous les 42$ après avoir traité au-dessus des 44$. L'appétit pour le risque fait son retour.


Annonces du jour:* Ce matin on regardera l'indice allemand IFO-Climat des affaires à 10h qui détermine l'état d'esprit des entreprises dans l'industrie manufacturière, de construction, de commerce de gros et de détail et de ses attentes pour les six prochains mois. A 11h, on suivra l'évolution des nouvelles commandes industrielles de la zone euro pour le mois de juin. A 14h30 outre-Atlantique, les investisseurs suivront le chiffre des commandes de biens durables pour le mois de juillet.







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