La journée que tout le monde redoute !




Marchés Actions : L'agence de notation Standard & Poor's a abaissé vendredi la note de la dette publique des États-Unis de AAA, la meilleure note possible, à AA+ pour la première fois de leur histoire. Dans son communiqué, l'agence a annoncé qu'elle gardait la perspective à « négative », signifiant ainsi que la prochaine fois que cette note changera, ce sera pour être abaissée de nouveau. Cette dégradation fait écho à la publication du mois d'Avril où Standard and Poor's avait déjà adressé un camouflet à la première économie mondiale, en abaissant sa perspective de "stable" à "négative".
Cette décision a été justifiée par « des risques politiques » face aux enjeux du déficit budgétaire. L'agence a expliqué que « le plan de rééquilibrage du budget sur lequel le Congrès et l'exécutif se sont récemment mis d'accord est insuffisant par rapport à ce qui serait nécessaire de faire pour stabiliser la dynamique à moyen terme de la dette publique". Standard and Poor's avait toutefois prévenu dès avril qu'elle envisageait cet abaissement, au vu de la persistance d'un déficit budgétaire élevé et de la montée de la dette publique. Il reste seize pays notés "AAA" chez Standard and Poor's, dont quatre du G7: l'Allemagne, le Canada, la France et la Grande-Bretagne. L'économiste en chef pour l'Europe de l'agence Standard and Poor's Jean-Michel Six a quant à lui réaffirmé dimanche sur France Info que "la note de la France était dans une perspective stable" et s'est refusé "à toute autre spéculation" quant à une éventuelle dégradation de sa note AAA.
Cette annonce intervient donc après une semaine déjà très difficile pour les marchés financiers et elle ne risque pas de restaurer la confiance. En une semaine, la Bourse de Francfort a chuté de 13%, celle de Londres de près de 10% et celle de Paris de près de 11%. A Wall Street, l'indice Dow Jones a perdu 5,75%, signant sa pire semaine depuis mars 2009. Samedi, la Bourse saoudienne a été la première à réagir à cette annonce. A la clôture, l'indice vedette Tadawul All-shares a terminé en baisse de 5.46%. Elle a signé une performance quasi stable dimanche (+0.08%) alors même que l'indice vedette de Tel-Aviv a montré des signes extrêmes de nervosité. Le TA-25, qui regroupe les 25 plus importantes capitalisations du marché israélien a lâché 6,99%. Notons que la séance a été interrompue par de nombreuses suspensions de cotations.
Pour tenter d'endiguer la crise, l'heure est à la mobilisation générale. Le G-20 a tenu hier une conférence téléphonique d'urgence. Le couple franco-allemand a renouvelé la nécessité pour l'Italie et l'Espagne de mettre en application leurs engagements à assainir leurs finances publiques afin d'éviter la contagion de la crise de la dette aux autres pays de la zone euro. Nicolas Sarkozy et Angela Merkel ont également insisté sur le renforcement des possibilités d'aide via le Fonds européen de stabilité financière (FESF). Ils souhaitent également que leurs deux pays autorisent ces mesures « avant fin septembre ». La Banque Centrale Européenne a quant à elle décidé d'intervenir sur des rachats d'obligations espagnoles et italiennes, faisant suite à l'annonce jeudi dernier du rachat d'obligations portugaises et irlandaises.
Cette nuit, les places asiatiques ont à leur tour réagi à l'annonce de S&P. Les indices ont sans surprise accusé de nettes pertes. L'abaissement historique de la note des Etats-Unis a miné davantage le moral des investisseurs et il sera difficile d'inverser la tendance et de ramener l'optimisme sur les marchés. Dans ce contexte, le Nikkei 225 abandonne 2,14% à 9100,89 points alors que le Topix, plus large, lâche 2,27% à 782,78 points. Ailleurs en Asie la tendance baissière est plus prononcée. A Hong Kong, l'indice Hang Seng glisse de 3,89% à 20129,39 points tandis qu'à Shanghai, le CSI 300 perd 3,61% à 2792,83 points. En Corée, le Kosdaq a dévissé de plus de 6% à 462,73 points.
A quelques minutes de l'ouverture des marchés en Europe, la journée s'annonce déjà mouvementée. Les contrats Futures s'affichent tous dans le rouge. A Paris, celui sur le CAC 40 se replie de 1,92% à 3214,50 points. D'un point de vue technique, l'indice parisien pourrait venir tester le seuil des 3100 points si l'incursion sous les 3200 points se confirme dans une onzième séance consécutive à la baisse.



forex :** Sur le marché des devises majeures, les premiers mouvements ont fait état d'un attrait massif des investisseurs pour les devises refuges comme le franc suisse et le yen. A l'inverse, le dollar a été délaissé. L'USDCHF a ouvert avec un gap baissier de 2.2% à 0.7489 contre une clôture vendredi à 0.7670. Le cross est remonté dans la nuit à 0.7626 avant de redescendre ce matin sur le même niveau qu'à l'ouverture. La livre sterling et l'euro se sont également dépréciés face au franc suisse. Les premiers échanges sur la paire GBPCHF se sont réalisés aux alentours des 1.2370 contre 1.2580 vendredi et la paire EURCHF s'échangeait en début de séance vers 1.0800 contre 1.0955 vendredi. La tendance a été la même pendant la nuit avec une remontée de l'euro et de la livre avant de voir un nouvel attrait pour le franc suisse ce matin.
Le yen s'est à nouveau renforcé face au dollar. Le cross USDJPY a ouvert en baisse de 0.85% à 77.90 yens pour un dollar, contre 78.50 en fin de semaine dernière. La déclaration d'un membre officiel du ministère des finances japonais, indiquant que le gouvernement restait prêt à vendre massivement du yen pour éviter une appréciation trop importante de la devise nippone n'y a rien changé. Le dollar s'est repris dans la nuit, mais pour un temps uniquement puisque le cross USDJPY est repassé peu après 6h00 CET sous la barre de 78 yens.
Les écarts constatés à l'ouverture ont été moins importants sur l'euro. Ce dernier s'est apprécié d'une centaine de pips face au dollar (+0.7%) à 1.4390$ quelques minutes après le début des échanges. Il est revenu dans la nuit sur les mêmes niveaux que vendredi en clôture et cote désormais 1.4320$. L'euro cote à 8h00 CET 0.8725£ et s'apprécie de 0.15% par rapport à la clôture de vendredi.
Le dollar australien, devise traditionnellement très rémunératrice, a été délaissé pour des devises « sans risque ». A 8h00 ce matin, le dollar australien perd 115 pips face à l'euro à 0.7197 et plus d'une centaine de pips face au dollar U.S. à 1.0329. La baisse est abyssale face au franc suisse avec une perte de 3% à 0.7770 franc suisse pour un dollar australien contre une clôture vendredi à 0.8007.



Matières premières : Au chapitre des matières premières, les cours de pétrole ont plongé suite à l'annonce de la dégradation de la note américaine par l'agence de notation Standard & Poor's. Les craintes sur un ralentissement de l'économie mondiale sont désormais de plus en plus pressantes. La situation de part et d'autre de l'Atlantique inquiète sérieusement. Dans ce contexte, les cours de l'or noir sont logiquement malmenés. Le baril Light Sweet Crude évolue ce matin autour des 83,25 dollars le baril. Le contrat a renoué avec ses niveaux du mois de Novembre à 82,87 dollars. A noter que les cours avaient déjà chuté de plus de 9% la semaine dernière, enregistrant les pertes les plus importantes depuis le mois de Mai. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s'échange, ce matin, contre* 106 dollars.
Sur le front des métaux précieux, l'or a passé le niveau des 1 700 dollars l'once. La nervosité et le pessimisme qui règnent actuellement sur les marchés soutiennent l'or qui est recherché par les investisseurs pour son statut de valeur refuge. L'or n'en finit plus de battre les records. Ce matin, le métal jaune évoluait autour des 1 712 dollars l'once. A noter que la banque Goldman Sachs a relevé ses prévisions sur l'or. Sur un horizon de six mois, la banque prédit que l'or évoluera proche des 1 730 dollars alors que sur un horizon de 12 mois, les analystes de Goldman Sachs voient l'or au-dessus des 1 800 dollars à 1 860 dollars l'once.



Annonces du jour:* La journée s'annonce pauvre en annonces macroéconomiques. Les investisseurs seront cependant attentifs à 10h30 à l'indice Sentix qui mesure la confiance des investisseurs sur le marché. L'indice devrait ressortir en baisse à 4 contre 5.3 précédemment.







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