Chute généralisée des bourses mondiales




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Marchés Actions : Comme les bourses européennes plus tôt dans la journée, Wall Street a lourdement chuté au terme d'un jeudi noir. Les craintes d'un ralentissement de l'économie mondiale, voir d'une nouvelle récession ont largement pénalisé les places financières. La décision de la BCE de venir en aide aux banques en mettant à leur disposition des liquidités supplémentaires n'a pas été suffisante pour rassurer les marchés. Dans ce contexte, l'indice VIX de volatilité, aussi appelé « indice de la peur » s'est envolé de 35% pour retrouver son niveau de juillet 2010. A la clôture, Le Dow Jones affiche une perte de 4.31% à 11 383.68 points. Le S&P 500 a abandonné 4.78% à 1200.07 points et le Nasdaq Composite a chuté quant à lui de 5.08% à 2 556.39 points. Les investisseurs se sont naturellement retournés vers le marché obligataire. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans s'est replié à 2,458% contre 2,599% mercredi soir, et celui du bon à 30 ans à 3,722% contre 3,873%. Ce matin, le Nikkei affiche le même constat de désolation avec une clôture à 9 299.88 points, en baisse de 3.72%. Les Futures indiciels laissent présager d'une ouverture dans le rouge. Le DAX et le CAC Future se traitent respectivement en repli de 220 et 82 points à 8h30 ce matin. Dans l'actualité des résultats d'entreprises, on surveillera le géant allemand de l'assurance Allianz. Le résultat net du premier assureur européen a reculé de 8,2% sur les trois mois à fin juin, à un milliard d'euros, alors que les analystes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne 1,34 milliard d'euros. RBS a également publié ce matin ses résultats et a accusé une perte imposable de 678 millions de livres (783 millions d'euros) au deuxième trimestre sous le coup de dépréciations passées sur la Grèce et sur l'Irlande.


Forex : **L'euro se déprécie face au billet vert et s'échange aux alentours des 1,4080 dollar contre 1,4286 hier matin. La monnaie européenne est fragilisée par la montée de l'aversion au risque suite aux craintes de contagion de la crise de la dette souveraine vers l'Italie et l'Espagne. Les signes d'un ralentissement de l'économie mondiale sont de plus en plus significatifs et mettent en difficulté les pays les plus fragiles de la zone euro pour rembourser leurs dettes. La peur de voir l'Italie et l'Espagne dans la même situation que la Grèce ou le Portugal est très forte et fait paniquer les investisseurs. A noter que l'Italie et l'Espagne détiennent à eux deux 32% de la dette totale au sein de la zone euro alors que seule la Grèce représente 4%. Une situation similaire serait insoutenable à terme. Même si la BCE a annoncé hier reprendre le 9 août prochain son activité de rachat d'obligations pour rassurer les marchés, l'institution européenne serait impuissante face à un tel désastre. Ces inquiétudes ont entrainé les taux à 10 ans espagnols et italiens en hausse et ont poussé le trésor espagnol*à annuler la prochaine émission du 18 août. Dans ce contexte, la devise des dix-sept s'est nettement dépréciée face aux devises dites refuges dont la devise nippone et la devise suisse s'échangeant respectivement autour des 110,50 yen et des 1,0790 franc suisse, soit un nouveau sommet historique. De son côté, le dollar est délaissé par les investisseurs au détriment du yen et du franc suisse. La monnaie helvétique s'échange à des niveaux inédits face au billet vert aux alentours des 0,7660 franc suisse pour un dollar. Enfin, la monnaie nippone est repartie à la hausse face au dollar se négociant aux environs des 78,30 yens pour un dollar alors que les autorités japonaises étaient intervenues hier dans le but de dévaluer leur monnaie.


Matières premières : Au chapitre des matières premières, les cours du pétrole ont endossé la plus forte baisse hebdomadaire à New York, effaçant les gains de l'année 2011. C'est sur spéculation de la diminution de la demande US en termes de carburant que les marchés se sont affaiblis. Hier, les demandes d'allocations-chômage étaient plus élevées qu'attendues traduisant à nouveau un essoufflement de l'économie américaine. L'autre raison de fond, c'est le problème de la dette souveraine européenne qui perturbe les marchés. La faible croissance de la zone euro risque d'entrainer le défaut de plusieurs puissances économiques de taille telles que l'Italie ou encore l'Espagne. Il faut dire que ces pays sont pris dans un cercle vicieux. Plus la confiance des marchés diminue, plus les taux obligataires augmentent, alourdissant le poids de leurs dettes. Hier après midi, la banque centrale a quand même essayé de rassurer les marchés en annonçant qu'elle rachèterait des obligations d'Etat, faisant légèrement baisser les taux d'intérêts. Par conséquent, le baril « light sweet crude » se négocie ce matin à 85,3 dollars le baril, en baisse de -1,54% et le Brent s'échange à 106,77 dollars, en baisse de -0,45%. D'un point de vue technique sur le Nymex, les indicateurs révèlent toujours des signaux de ventes sur le court terme comme sur le long terme. Pour le baril « light sweet crude », on notera que le cours rejoint la bande basse de Bollinger et pour le baril de brent, la MACD à 50-100 jours est nettement négative.
Sur le front des métaux précieux, la valeur refuge phare reste toujours aussi prisée. Après une légère baisse en fin de soirée vers les 1642 dollars l'once, le cours de l'or est remonté de 0,27%. Ce matin, le métal jaune cote à 1661,9 dollars, tandis que l'once d'argent se négocie à 39,44 dollars, en légère hausse de 0,02%.

Annonces du jour:**Sur le front des annonces macroéconomiques, la journée sera essentiellement marquée par la publication du rapport sur l'emploi aux Etats-Unis. En effet, à 14h30, les investisseurs seront attentifs à la publication des variations de l'emploi non agricole, chiffre attendu en hausse à 85K et du taux de chômage qui devrait rester stable à 9,2%. Les investisseurs pourront également suivre ce matin l'indice des prix à la production en Angleterre attendu en légère hausse à 0,2%. Enfin, à 12h, les investisseurs guetteront l'annonce de la production industrielle allemande qui devrait ressortir en baisse à 0,1% contre 1,2% le mois dernier.







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