Les marchés dans l'attente d'un accord sur la dette américaine




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Marchés Actions : Ce matin en Asie, les places financières évoluent en ordre dispersé. D'une manière générale, les indices sont inquiets du flou politique outre-Atlantique concernant le relèvement de la dette. A Tokyo, le Nikkei 225 perd 0,50% à 10047,19 points alors que le Topix, plus large, abandonne 0,82% à 859,11 points. Du côté des valeurs, à noter la chute vertigineuse de Tepco qui lâche plus de 15% à 431 yen. Ailleurs en Asie, les marchés évoluent dans le vert. A Shanghai, le CSI 300 avance de 0,81% à 3002,01 points et le Hang Seng à Hong Kong grappille 0,17% à 22609,96 points. A Séoul, le Kosdaq progresse de 0,42% à 538,12 points. En Australie le S&P/ASX 200 se replie de 0,78% à 4537,39 points après les mauvais chiffres publiés sur l'inflation. Cette dernière s'est accélérée pour atteindre 0,9% sur le second trimestre contre 0,7% attendu par les analystes. Le principal indice du pays sanctionne très clairement ce chiffre alors qu'un resserrement monétaire pourrait avoir lieu dans les prochaines semaines. Hier aux États-Unis, les marchés américains ont une nouvelle fois clôturé en territoire négatif. L'incertitude autour du relèvement du plafond de la dette américaine continue de peser sur les indices. Malgré une amélioration de la confiance des consommateurs et des chiffres encourageants dans le secteur immobilier, les investisseurs sont restés focalisés sur l'affrontement opposant Républicains et Démocrates. Au final, le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,73% à 12501,30 points, le Nasdaq des valeurs technologiques a reculé de 0,10% à 2839,96 points tandis que le Standard & Poor's 500 a lâché 0,41% à 1331,94 points. Au niveau macroéconomique, l'indice de confiance des consommateurs américains publié par le Conférence Board est ressorti à 59,5 points sur le mois de juillet contre 58,5 points le mois précédent et un consensus attendu atour des 57,1 points. Concernant le secteur immobilier, talon d'Achille de l'économie américaine, les ventes de logements neufs sur le mois de juin ont été de 312 000 contre une moyenne de 315 000/320 000 attendue par les économistes. Par ailleurs, le prix des maisons individuelles progresse selon l'indice S&P/Case-Shiller pour le mois de mai. Cet indice qui mesure les prix dans 10 principales villes américaines a fait état d'une progression de 1,1% en mai par rapport au mois d'avril, les analystes attendaient une hausse de 0,2%. En Europe, à quelques minutes de l'ouverture des marchés, les Futures des indices européens s'affichent dans le rouge. A Paris, celui sur le contrat CAC 40 se replie de 0,54% à 3773 points. Hier, l'indice parisien est repassé sous les 3800 points plombé par le dossier des dettes souveraines aux États-Unis et en Europe. Dans ce contexte les investisseurs ont une nouvelle fois privilégié les valeurs refuges au détriment des actifs plus rémunérateurs. Du côté des valeurs, les financières ont été impactées par les craintes des dettes périphériques et se sont repliées notamment après les émissions obligataires de Rome et de Madrid placées à des taux d'intérêt en progression. D'un point de vue technique, l'enfoncement des 3800 points sur la zone des 3780/3795 points ne représente pas encore un signal négatif de part la faiblesse des volumes échangés, néanmoins, une cassure des 3760 points placerait le CAC 40 dans une posture plus sensible. Un retour vers les 3705 points serait alors envisageable. Pour le moment, l'indice parisien semble résister et un retour au-dessus des 3800 points pourrait envoyer le CAC vers un nouveau test de la zone des 3845 points avant d'envisager, dans un climat plus serein, un retour en direction du gap du 11 juillet dernier soit les 3913 points en ligne de mire. A surveiller ce jour les résultats trimestriels d'ArcelortMittal et de Peugeot.



Forex :*Sur le marché des devises, la monnaie des dix sept se stabilise autour de la barre des 1,45 dollar face au billet vert pour s'échanger aux environs de 1,4495 dollar en début de matinée. L'euro recule face à la devise britannique à 0,8826 pence tandis que la devise nippone gagne également du terrain face à la monnaie unique à 112,64 yens. Les négociations entre Républicains et Démocrates sur un prochain relèvement du plafond de la dette américaine continuent de dicter les cours du billet vert. Aucun accord n'a encore été trouvé alors que la date butoir du 2 août se rapproche dangereusement. Dans ces conditions, une dégradation de la note de la dette à long terme des Etats-Unis devient de plus en plus probable. Pour rappel, le pays bénéficie actuellement de la meilleure notation financière, triple A, lui permettant d'emprunter à des taux préférentiels sur les marchés financiers. Cette actualité pousse le yen vers de nouveaux records face à la devise américaine: La devise nippone a atteint 77,63 yens et se traite actuellement à 77,66 yens. Ces niveaux pourraient bien pousser le gouvernement japonais à intervenir sur le marché des changes pour inverser la tendance selon les derniers avertissements du ministre des finances japonais. La devise britannique gagne également du terrain face au dollar américain pour se négocier à 1,6412 dollar. A noter également la forte appréciation du Loonie face au billet vert qui s'échange à des niveaux historiques aux environs de 0,9436 dollar canadien. Coté indicateurs, les derniers chiffres en provenance des Etats-Unis ressortent mitigés : les ventes de logements neufs passent à 312 millions contre un consensus de 320 millions tandis que la confiance du consommateur américain remonte à 59,5 alors que les analystes tablaient sur une baisse de ce chiffre à 56,0. Enfin, le franc suisse continue de bénéficier de son statut de valeur refuge face au dollar américain pour atteindre de nouveaux records historiques et passer sous la barre des 0,80 franc suisse pour s'échanger à 0,7993 franc suisse. L'euro se négocie pour sa part à 1,1592 franc suisse.



Matières premières : Au chapitre des matières premières, les tests de niveaux de résistance clé ont bien eu lieu hier sur le brent et le brut léger mais les cours se sont finalement maintenus dans leur canal de consolidation et ont par la suite subi un repli technique. Ainsi, le Brent de la Mer du Nord est venu toucher sa résistance des 119$ et se traite ce matin à 118.17$; le brut léger américain a quant à lui dépassé les 100$ mais se négocie ce matin à 99.25$. L'aversion pour le risque se fait toujours ressentir et la corrélation entre le pétrole et les marchés actions est forte. Dans ce contexte l'or et l'argent tirent leur épingle du jeu: le XAU/USD regagne du terrain et s'échange à 1622$ ce matin, le XAG/USD a atteint les 41$ et se traite à 40.90$.



Annonces du jour : Aujourd'hui les investisseurs seront attentifs à la publication de la masse monétaire M3 en zone euro. Dans l'après midi, à 14h30, les commandes de biens durables seront à suivre. A 18h, les chiffres sur le chômage en France pourraient faire bouger le future CAC40 et donc le CFD CAC. Enfin, à 20h le Beige Book sur l'acticité US sera analysé de près.







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