Les marchés retrouvent de l'appétit pour le risque




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Marchés Actions :* **Les places financières internationales ainsi que l'euro ont profité hier de l'adoption du nouveau plan de soutien à la Grèce pour rebondir. Les marchés ont été soulagés par la mise en place de ce plan d'aide inédit faisant intervenir les banques et assureurs européens pour près de 54 milliards d'euros d'ici 2014 et 135 milliards d'euros au total jusqu'en 2020. Cette annonce va clairement donner un peu d'air aux marchés sur les prochains jours néanmoins, le flou sur l'implication du secteur privé pourrait amener de la prudence dans les semaines à venir. L'attention des opérateurs sera focalisée sur les Credit Default Swap (CDS). Ces instruments financiers destinés à se protéger d'un risque de crédit seront en ligne de mire des marchés. En effet, en cas de défaut partiel de la Grèce, ce sera au porteur de CDS de mettre la main à la poche, pouvant entraîner ainsi un risque financier international. Sur les marchés, les places américaines ont terminé en hausse. Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 1,21% à 12724,41 points tandis que le Nasdaq des valeurs technologiques a clôturé sur un gain de 0,72% à 2834,43 points. Le Standard & Poor's 500 s'est quant à lui adjugé 1,35% à 1343,80 points. Ce matin, sur les places financières asiatiques, la tendance est similaire. Sur le marché tokyoïte, le Nikkei 225 a progressé de 1,22% à 10132,11 points et le Topix, plus large, a gagné 1,01% à 868,81 points. Ailleurs en Asie la tendance est plus mitigée. A Shanghai, les investisseurs sont restés plus prudents en raison de la contraction surprise de l'activité manufacturière en Chine sur le mois de Juillet. Cette dernière est ressortie hier à son plus bas niveau depuis juin 2009, à 48,9 sur le mois de juillet, contre 50,1 le mois précédent. Dans ce contexte, le CSI 300 avance timidement de 0,18% à 3064,66 points. A Hong Kong, l'indice Hang Seng évolue plus sereinement, en hausse de 1,61% à 22340,77 points. En Europe, à quelques minutes de l'ouverture des marchés, les places financières devraient ouvrir sur une note positive. Au lendemain de l'annonce de cette bouée de sauvetage financière lancée à la Grèce, les indices pourraient continuer leur marche en avant, profitant notamment du rebond des valeurs bancaires. A Paris, le CAC 40 est repassé hier au-dessus du seuil des 3800 points. D'un point de vue technique, le franchissement de la première zone de résistance située autour des 3845/3850 points pourrait envoyer le CAC 40 vers les 3915 points en comblement du gap des 3895/3913 points du 08 juillet dernier. En cas de dépassement de cette zone, la voie vers les 3950 points serait ouverte. A l'inverse, dans un marché baissier, le CAC 40 pourrait venir consolider sur la zone des 3790/3800 points. La cassure de cette zone enverrait l'indice vers les 3750 points. A quelques minutes du fixing d'ouverture, le contrat Future sur le CAC 40 s'adjuge 0,80% à 3847 points.


Forex : ***L'euro s'est nettement apprécié face au billet vert et s'échange aux alentours des 1,44 dollar contre 1,4270 hier matin. Les marchés ont nettement salué l'accord trouvé entre les chefs d'Etat de la zone euro sur les modalités du deuxième plan d'aide à la Grèce. Les détails du plan ont été divulgués et cela a eu pour effet d'apaiser les craintes des investisseurs sur un risque de contagion. Ainsi, le plan prévoit d'augmenter la durée moyenne des prêts consentis à la Grèce par le Fond Européen de Stabilité Financière (FESF) de 7 ans et demi à 15 ans, de réduire les taux d'intérêts de 4,5% à 3,5% et l'engagement du secteur privé dans la revente d'obligations souveraines grecques. Jean-Claude Trichet a assuré que ce deuxième plan pour sauver la Grèce de la faillite n'entrainera pas d'évènement de crédit,* envoyant un signal positif aux marchés. Dans ce contexte, les devises les plus rémunératrices ont été très demandées à l'image de la monnaie unique qui a atteint cette nuit les 1,4438 dollar, un plus haut depuis le 6 juillet. Egalement, la devise des dix-sept s'est nettement appréciée face à l'ensemble de ses contreparties dont la devise nippone et la devise suisse s'échangeant respectivement autour des 113,30 yen et des 1,1820 franc suisse. Par ailleurs, la livre sterling gagne du terrain face au billet vert et se négocie aux alentours des 1,63 dollar. De son côté, le dollar australien grimpe face à la devise américaine autour des 1,0850 dollar. En outre, le dollar perd du terrain face à la devise nippone et se traite aux environs des 78,55 yens. Enfin, la monnaie helvétique reste stable face à la devise américaine et s'échange autour des 0,8215 franc suisse pour un dollar.


Matières premières : Au chapitre des matières premières, le pétrole poursuit son ascension et se rapproche des 100 dollars à New-York. Les investisseurs se sont montrés rassurés à l'issue du Sommet Européen de Bruxelles. En effet, les dirigeants européens semblent enfin s'être mis d'accord sur les mesures à mettre en place afin de sauver la Grèce. Une nouvelle aide de 159 milliards d'euros va être débloquée pour tenter de sortir le pays de son marasme économique actuel. De plus, les créanciers privés vont participer à l'allègement de la dette hellénique à hauteur de 135 milliards d'euros. Ainsi, l'accord qui a été trouvé hier entre les dirigeants européens semble avoir plus de relief. Les mesures adoptées paraissent plus décisives et plus cohérentes face à l'ampleur du problème, visant non seulement à protéger la Grèce mais également les autres pays européens en difficulté. Par ailleurs, côté américain, le Président Obama devrait accepter un accord pour relever le plafond de la dette avant la date limite du 2 août. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet crude se rapproche des 100$ évoluant autour des 99,65 dollars le baril. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s'échange, ce matin, contre 118 dollars le baril. Sur le front des métaux précieux, l'or corrige quittant ses niveaux records au-dessus des 1 600 dollars. Le métal jaune s'inscrit logiquement en baisse après l'accord trouvé hier par les dirigeants européens. L'or évolue, ce matin, autour 1 588 dollars l'once.

Annonces du jour: Journée relativement calme sur le plan des annonces macroéconomiques, nous suivrons toutefois avec attention à 10h00 l'indice allemand IFO qui reflète le climat des affaires Outre Rhin, attendu à 113.7 contre 114.5 précédemment. Chiffre également intéressant à suivre pour la zone euro à 11h00, les commandes*dans l'industrie attendues en hausse de 0.7% contre 0.8% pour le chiffre précédent. Enfin, salve de chiffres attendue pour le Canada avec notamment à 13h00 l'évolution des prix à la consommation (core CPI), aucun changement n'est attendu, puis à 14h30 l'évolution des ventes*au détail, ventes attendues en hausse de 0.2%.







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