Le poids de la dette italienne pèse sur les marchés




Marchés Actions :*Ce matin les marchés asiatiques se replient affectés par les mauvais chiffres économiques publiés vendredi aux États-Unis et par les inquiétudes persistantes des dettes souveraines en Europe. Dans ce contexte, le Nikkei 225 de la place tokyoïte perd 0,67% à 10070,31 points tandis que le Topix, plus large, lâche quant à lui 0,45% à 870,40 points. Ailleurs en Asie les marchés évoluent en ordre dispersé. A Hong Kong, le Hang Seng recule de 1,07% à 22483,16 points alors qu'à Shanghai le CSI 300 avance timidement de 0,08% à 3111,54 points. Malgré un nouveau record pour l'inflation chinoise en hausse de 6,4% sur un an pour le mois de juin contre 6,2% anticipé par les analystes et un précédent à 5,5%, les marchés restent optimistes. Ce chiffre était déjà intégré dans les cours et son impact a été relativement faible. Les analystes s'attendent à une baisse mesurée sur les prochains mois pour atteindre les 4,5% sur la fin de l'année 2011, un seuil plus en phase avec les objectifs de Pékin, autour des 4%. La plus mauvaise nouvelle vient du ralentissement de l'activité manufacturière. En effet, l'indice PMI manufacturier est ressorti en baisse à 50,9 contre 52 le mois précédent. En Europe, à quelques minutes de l'ouverture des marchés la prudence devrait être de mise. La bourse de Paris est attendue en baisse à l'ouverture, le contrat Future perdant 0,38% à 3905 points. Alors que l'emploi américain a fait plonger le CAC 40 sous les 3945 points, l'indice parisien cherchera les catalyseurs nécessaires pour lui permettre de se sortir de cette configuration baissière. En effet, la morosité économique actuelle (poids des dettes en Europe et aux États-Unis, mauvaises statistiques économiques) pourrait entraîner le marché parisien vers les 3905 points, une cassure de ce seuil laisserait envisager un retour sur les 3845-3850 points avec en ligne de mire le comblement gap du 24 juin dernier. En cas d'optimisme retrouvé, le CAC 40 pourrait venir tester le seuil des 3950 points avant de s'orienter vers sa première résistance autour des 3980 points. A surveiller ce jour, la négociation de la dette américaine devant le Congrès avec pour objectif le sauvetage des États-Unis d'un défaut de paiement. Pour cela, un accord devra être trouvé avant la date limite du 22 juillet prochain. Pour rappel, l'endettement de la Nation américaine a atteint 14294 milliards de dollars et le poids de cet endettement commence à inquiéter sérieusement. Christine Lagarde, directrice du Fonds Monétaire International a d'ailleurs évoqué cette hypothèse si un relèvement du plafond de la dette, fixé à 14300 milliards de dollars, n'est pas trouvé.



Forex :*Sur le marché des devises, la monnaie unique poursuit sa baisse face au billet vert toujours plombée par les tensions autour de la dette hellénique. Les cambistes craignent par ailleurs une contagion entre les pays les plus fragiles de la zone euro et suivront avec attention la prochaine réunion des responsables économiques de l'Union européenne qui se tiendra dans la matinée. Pour rappel, l'agence de notation Moody's avait créé la surprise la semaine dernière en abaissant brutalement de quatre crans la note souveraine du Portugal à Ba2 avec une perspective négative. Dans ce contexte, la monnaie des dix sept repasse sous la barre des 1,42 dollar pour s'échanger aux alentours de 1,4168 dollar. Face à ses autres principales contreparties la tendance est similaire pour la monnaie unique. Un euro atteint 0,8874 pence face à la devise britannique tandis que face à la devise nipponne l'euro s'échange pour 114,45 yen. De son coté, le billet reprend un peu de hauteur sur le marché des changes après des mauvais chiffres de l'emploi aux Etats-Unis ressortis vendredi.* Ainsi, 18 000 emplois non-agricoles ont été créés le mois dernier alors que les analystes tablaient sur une hausse de 105 000 emplois. Parallèlement, le taux de chômage dans le pays a progressé contre toute attente s'élevant à 9,2%, soit un plus haut depuis le début de l'année. Un dollar américain se négocie ainsi pour 80,77 yens face à la devise nipponne tandis que la livre sterling se traite à 1,5966 dollar. Les mauvaises statistiques américaines et la problématique des dettes souveraines profitent au franc suisse toujours proche de ses plus hauts historiques notamment face au billet vert à 0,8370 franc suisse et face à l'euro qui vaut aux alentours de 1,1873 franc suisse.



Matières premières : Au chapitre des matières premières, les cours de pétrole restent orientés à la baisse sur fond d'inquiétudes quant à la vigueur de la demande en Chine et aux Etats-Unis. En effet, les publications macroéconomiques du jour en Chine font état d'un ralentissement des importations : sur le mois de juin, les importations progressent à leur rythme le plus lent en 20 mois. Par ailleurs, les importations de pétrole chutent de près de 10% à leur plus bas niveau en 8 mois. Il semble ainsi que la politique monétaire plus stricte du gouvernement chinois commence à agir sur l'économie. De plus, la nouvelle augmentation de l'indice des prix à la consommation ressorti à 6,4% laisse la porte ouverte à un nouveau tour de vis des autorités chinoises. Côté américain, la publication du rapport sur l'emploi vendredi a fortement déprimé les marchés. Le secteur privé américain n'a employé que 54 000 personnes sur le mois de juin soit le plus faible niveau enregistré en 9 mois. Le taux de chômage a de son côté atteint un record sur l'année 2011. Ainsi, la morosité de l'emploi outre-Atlantique devrait peser sur la demande en or noir. Ce matin, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évoluait autour des 95,6 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s'échangeait contre 117,8 dollars le baril. Après avoir cassé à la baisse sa moyenne mobile à 50 jours, le baril Light Sweet Crude pourrait accentuer ses pertes en attendant la publication des ventes au détail américaines ce jeudi. Sur le front des métaux précieux, l'or est soutenu par le ralentissement de la croissance économique mondiale et l'inflation toujours galopante. Après le rallye de ces derniers jours, l'or pourrait consolider quelque peu sur fond de prises de bénéfices notamment. Cependant, la tendance reste haussière et les prix du métal jaune devraient rester soutenus face aux craintes liées à l'inflation. Ce matin, l'once d'or évoluait au niveau des 1 545 dollars.



Annonces du jour : Sur le front des annonces macroéconomiques, la journée s'annonce calme. Ce matin, à 8h45, la production industrielle française est ressortie en hausse à 2,0% contre un consensus à 0,5%. Dans l'après-midi, les investisseurs pourront suivre les mises en chantier au Canada à 14h15, chiffre attendu en hausse à 185K.







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