Crise de la dette grecque: l'euro en chute libre




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Marchés Actions : Le poids de la dette souveraine hellénique continue de peser sur les marchés financiers. Au-delà d'une solution sur une aide financière harmonisée pour sortir la Grèce mais aussi l'Europe de ce marasme économique, les investisseurs commencent à prendre de plus en plus conscience des effets systémiques que pourrait entraîner un défaut de paiement de l'État grec. L'exposition de grandes banques européennes à la dette souveraine grecque est importante et un défaut de paiement de l'État serait susceptible de faire basculer le système bancaire européen vers de nouvelles profondeurs abyssales. Outre-Atlantique les mauvais chiffres macroéconomiques (production manufacturière, production industrielle et inflation) publiés hier ajoutent davantage d'incertitudes à la situation actuelle avec notamment en focus, l'essoufflement de la reprise aux États-Unis. Dans ce contexte largement porté sur le pessimisme ambiant, les marchés asiatiques se replient ce matin. A Tokyo, le Nikkei, indice vedette de la place nippone abandonne 1,70% à 9411,28 points réussissant tout de même à préserver le support des 9400 points. Le Topix, plus large, lâche 1,48% à 812,41 points. Ailleurs en Asie la tendance est similaire. Le CSI 300 à Shanghai glisse de 1,43% à 2920,83 points alors qu'à Hong Kong, le Hang Seng affiche une baisse plus marquée de 1,97% à 21903,10 points. Hier aux États-Unis les indices se sont fortement repliés sous l'incertitude liée au sauvetage grec mais aussi par des statistiques économiques moroses. Le Dow Jones Industrial Average a clôturé sous les 12000 points à 11897,27 points, en recul de 1,48%. Le Nasdaq, indice des valeurs technologiques a perdu 1,76% à 2631,46 points tandis que le Standard & Poor's 500 a terminé sur une perte de 1,74% à 1265,42 points. Au niveau des indicateurs, la production manufacturière dans l'État de New-York s'est repliée de façon inattendue. Elle s'est établie pour la première fois depuis novembre 2010 en négatif repassant sous le seuil de 0 à -7,79 points sur le mois de juin contre 11,88 points le mois précédent et un consensus attendu à 12,50 points. La production industrielle a quant à elle stagné s'affichant en légère hausse de 0,1% sur le mois de mai alors que les économistes attendaient une progression de 0,2%. Autre signe d'inquiétude, l'inflation hors alimentation et énergie qui a atteint un plus haut depuis juillet 2008 à 0,3% par rapport à avril. En Europe, à quelques minutes de l'ouverture des marchés, les indices devraient ouvrir sur une note négative. A Paris, le contrat Future sur le CAC 40 s'affiche en perte de 0,80% à 3773,50 points.



Forex : Sur le marché des devises la monnaie unique européenne souffre de la crise des dettes souveraines pour repasser brièvement sous la barre des 1,41 dollar en début de matinée et s'échange actuellement aux alentours des 1,4121 dollar. Un désaccord entre les ministres des Finances de la zone euro, portant sur un nouveau plan d'aide à la Grèce, est venu renforcer les inquiétudes déjà bien présentes des investisseurs. Parallèlement, beaucoup craignent un effet de contagion au sein de l'Europe tandis que Moody's a émis la possibilité d'abaisser de trois crans la note des principales banques françaises exposées à la Grèce. Néanmoins, la France reste opposée à toute restructuration de la dette hellénique et minimise l'annonce de l'agence de notation. Dans ce contexte, l'euro ne cesse de perdre du terrain face à ses principales contreparties pour atteindre 0,8740 pence face à la livre sterling et 114,14 yen face à la devise nipponne. Les craintes liées aux dettes souveraines européennes et le ralentissement des marchés américains poussent les cambistes à se tourner vers des devises refuges comme le franc suisse. La devise helvétique a en effet atteint un nouveau record historique ce matin face à la monnaie des dix sept pour passer sous la barre des 1,20 franc suisse à 1,1993 franc suisse pour un euro. La tendance est similaire face au billet vert qui se traite aux environs de 0,8517 franc suisse. Enfin, le billet vert avance face à la livre sterling à 1,6157 dollar mais recule face à la devise nipponne pour se négocier à 80,82 yens.



Matières premières : Au chapitre des matières premières, le cours du pétrole a subi un fort repli hier : le Brent de la mer du Nord a perdu 7$ passant de 119.30$ à 112.30$ pendant la séance, le brut léger US s'est approché des 100$ avant de céder près de 6$ en l'espace de trois heures en fin d'après midi, retrouvant ainsi son plus bas niveau depuis février 2011. Ces baisses brutales peuvent s'expliquer par de mauvais chiffres aux Etats Unis ainsi que de très fortes craintes sur la situation de la Grèce. Déjà ce matin, la chasse aux bonnes affaires prend le dessus et le cours du baril s'offre un léger rebond. Du coté des métaux précieux, l'or et l'argent se maintiennent dans leur range : l'once d'or a évolué entre 1515$ et 1535$ alors que l'once d'argent consolide entre 34.80$ et 35.90$.


Annonces du jour: Nous suivrons ce matin la publication des ventes de détail hors carburant automobile en Grande-Bretagne à 10h30. Nous attendrons ensuite la publication de l'Indice des prix à la consommation en zone euro à 11h00. Dans l'après-midi, nous suivrons les publications respectives des nouvelles demandes d'allocations chômage, des permis de construire et des nouvelles mises en chantier aux Etats-Unis à 14h30.







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