L'or fond comme neige au soleil...

[Edellion]

L'or fond comme neige au soleil...

Après un nouvel échec sur des plus hauts mi juillet, l'once d'or est en chute libre... Serait-ce le beau temps qui fait fondre le métal précieux ? Possible, à moins que le redressement du billet vert y soit pour quelques chose...

L'or semble en effet plonger avec le redressement du billet vert grâce à une actualité qui laisse entrevoir la fin du tunnel pour le dollar us. Dans le même temps, le baril de pétrole est en repli ces derniers jours et les craintes sur un ralentissement l'économie européenne ont pris forme réelle avec les propos de Jean-Claude Trichet hier lors de sa conférence de presse. Tout ces élément vont dans le sens d'un redressement du dollar américain qui fait plonger dans le même temps l'once d'or.

Graphiquement, l'or est situé dans un canal extrêmement baissier... Les cours pourraient cependant trouver support au moins pour un temps dans la zone de 837/844 dollars (retracement de Fibonacci 50% et support graphique). Le franchissement de cette zone devrait être suivi d'une chute vers 800 dollars (seuil psychologique), voir 776 dollars en extenssion.

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Cordialement

Edellion

[Edellion]

Bonjour,

Petit suivi sur l'or qui après avoir enfoncé le support des 845 dollars l'once a été titillé le seuil psychologique des 800 dollars... Malgré un léger rebond en fin de journée, la tendance me semble toujours baissière, non ?

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Cordialement

Edellion

[Picsous]

Bonjour,

Petit suivi sur l'or qui après avoir enfoncé le support des 845 dollars l'once a été titillé le seuil psychologique des 800 dollars... Malgré un léger rebond en fin de journée, la tendance me semble toujours baissière, non ?

Pièce jointe 1963

Cordialement

Edellion

Bonsoir Edellion,

Difficile en effet d'avoir un autre avis....je suis flat sur l'or je l'avais shorté plus haut et suis sorti bien trop tôt...
Je reste très sceptique autant sur le Gold que cette appréciation de l'USD aussi forte et aussi rapide et face à toutes les parités....bien évidemment le mvnt est très lié au brut et aussi à la faible liquidité des marchés pendant la période estivales....néanmoins je trouve le mvnt complètement exagéré surtout quand on réalise qu'aucun des problèmes économiques des USA n'a été résolu ou est en passe de l'être....fondamentallement je trouve aujourd'hui très courageux les acheteurs actions qui ont aussi soutenu l'ensemble de ces mouvements...
Encore un de ces cas d'école que le forex nous offre...

Bon trades à tous et toutes.

[Edellion]

Bonjour,

Tu as raison je pense Picsous, le mois d'août exagére un peu tous les mouvements...

Graphiquement, nous venons de toucher un support majeur vers 776 dollars l'once, l'extenssion baissière dans ma première analyse. Ce support me semble réellement majeur, cette idée est confortée par le fait que la cassure de ce niveau laisserai place à une très sévére correction de l'once d'or, difficile en effet de trouver de solides supports sous les niveaux actuels. Une consolidation sur les niveaux actuels ne m'étonnerait pas. Non ?

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Cordialement

Edellion

[Picsous]

Bonjour,

Tu as raison je pense Picsous, le mois d'août exagére un peu tous les mouvements...

Graphiquement, nous venons de toucher un support majeur vers 776 dollars l'once, l'extenssion baissière dans ma première analyse. Ce support me semble réellement majeur, cette idée est confortée par le fait que la cassure de ce niveau laisserai place à une très sévére correction de l'once d'or, difficile en effet de trouver de solides supports sous les niveaux actuels. Une consolidation sur les niveaux actuels ne m'étonnerait pas. Non ?

Pièce jointe 1982

Cordialement

Edellion

C'est également le scénario que je privilégierais consolidation et trading randge sur Gold, EUR/USD, quelques parités USD qui ont été survendu (j'excluerais GBP/USD) et également les indices....et ceux pour les 2/4 semaines qui viennent (NFP du mois prochain). Laisser tous les acteurs rentrer de la torpeur estivalle, et avoir de nouvelles stats qui valident l'un ou l'autre des scénario.
Mais ne pas oublié les cassandres qui nous voyaient l'EUR/USD à 1.65/70 et même 1.80 ou le brut à 180/250 et même 500 pour Gazprom....sont aujourd'hui les mêmes où presque qui nous voit l'EUR/USD à 1.25....
Il faut prendre du recul par rapport aux évènement et aux mouvements. Toujours, même si c'est aussi le propre des marchés d'exagérer, c'est la technique de bcp d'acteurs pour faire d'énormes bénéfices en lessivant ceux d'en face...

Il y avait une bulle sur le brut comme sur l'EUR c'était évident, le nier relève de la bêtisse par contre penser que les problèmes de l'éco US et de USD vont être résolu dans les 3/6/12 mois et que les chosent vont reprendrent leurs cours normal relève, de mon avis, autant de la bêtisse et c'est vraiment ignorer le fonctionnement de l'éco mondiale depuis 30ans et ne pas voir les problèmes fondamentaux à venir...
Je n'ai aucun mal à avoir cet opinion car je n'étais pas acheteur EUR/USD depuis longtemps pas non plus de brut ou de gold.
Je ne jouerais pas le pull back sur l'or mais j'ai préféré me positionner sur AUD/USD qui a l'avantage d'avoir des intérêts positif...

Cordialement,
Picsous

P.S: j'essayrais dans qlq jours d'être plus précis sur ma vision de quelqu'unes des paires citées. La semaine prochaine sera sans doute clef à ce niveau. Pour l'instant prudence

[Jean-Patrick]

or et récession...attention aux idées reçues !
une bonne partie des "pessimistes" sur l'économie générale étant contrairement à moi haussiers sur l'or.

On peut lire sur de nombreux sites des affirmations comme quoi la "crise" et la "récession" seraient un facteur de soutien pour l'or, censé être une "valeur refuge" dans ces situations...image d'Epinal évidemment partagée par une large majorité d'investisseurs.


La réalité est à mon avis totalement différente dans le contexte actuel.

Voici quelques faits sur la demande en or du 1er trimestre 2008 par rapport au 1er trimestre 2007 (données World gold council) :

- Demande mondiale en or pour la joaillerie : -21% (cette demande représente plus de 63% du total).
- Demande industrielle quasi stable à -5% (13% du total)
- Demande en or au détail pour l'investissement : barres -46% ; pièces -27% ; autres (médailles et pièces) : -52%
- Demande des fonds spécialisés : +100%

Bilan -----> Demande totale en or : -16% à 701 tonnes au 1er trimestre 2008.

En clair : nous sommes dans une situation où la demande mondiale en or est en train de chuter assez fortement... d'abord à cause de la hausse des prix, mais aussi de la crise en cours qui réduit la demande des particuliers pour la joaillerie et les pièces et lingots.

L'Europe est actuellement en train d'entrer en récession, le Japon aussi, les USA le sont aussi par certaines mesures, et le PIB des USA ne devrait pas tarder à plonger avec la fin de l'effet des chèques bush et confirmer ainsi l'entrée en récession de ce pays.

Le ralentissement de la demande en or concerne aussi les émergents, avec par exemple un effondrement des importations d'or en Inde de 68% en juin.


Ce contexte où de plus en plus de pays développés entrent en récession et où les émergents ralentissent n'est pas un facteur de soutien de la demande en or, c'est un facteur puissant de réduction de celle-ci, la consommation des ménages en joaillerie et investissement de détail ayant toutes les chances de continuer à décroître.

Les prix ont été soutenus jusqu'ici par des fonds spéculatifs spécialisés (demande des fonds à +100% au 1er trimestre 2008) qui ont acheté de l'or "papier" via des contrats à terme...Mais derrière ces fonds, il y a aussi des particuliers dont la capacité d'épargne sera entamée par la crise en cours. Que ces fonds soient obligés de réduire à leur tour leur demande et l'or perdra son dernier facteur de soutien.


Un marché dont les prix sont soutenus uniquement par des fonds et par l'espoir d'une hausse, mais dont la demande de "base" (joaillerie, investissement de détail) est en forte baisse et de plus en plus menacée par la conjoncture mondiale est à mon avis en danger et exposé à une baisse.


Dans ce contexte, je maintiens donc ce que j'ai pu écrire en 2007 :

- Ceux qui souhaitent s'assurer contre des troubles géopolitiques "extrêmes" peuvent prendre à tout hasard un peu d'or physique (5% du patrimoine) à titre d'"assurance"...En sachant qu'ils auront sans doute des occasions d'acheter de l'or à moindre prix plus tard. Mais si c'est dans une optique d'investissement et de plus-value, ce choix ne me paraît pas bon pour le moment.

- Rester à l'écart des mines d'or (en dehors d'éventuelles positions de très court-terme)...les pertes de ce secteur sont déjà très lourdes depuis le début de l'année.

Bonjour .

Certains analystes financiers prévoient encore à long terme une once d'or qui dépasserait les 2000 $ .Est ce totalement irréaliste ?

Le fait que l'or soit une ressource épuisable ne risque t'il pas de tirer les prix à la hausse ?

Merci.
Bye